南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证  券投资基金 2025 年中期汇报   基金不休东谈主：南边基金不休股份有限公司   基金托管东谈主：招商银行股份有限公司   送出日历：2025 年 8 月 30 日                     南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   基金不休东谈主的董事会、董事保证本汇报所载贵寓不存在伪善纪录、误导性述说或重要遗 漏，并对其内容的信得过性、准确性和齐备性承担个别及连带的法律拖累。本中期汇报已经三 分之二以上寂静董事署名甘愿，并由董事长签发。   基金托管东谈主招商银行股份有限公司根据本基金合同功令，于 2025 年 8 月 28 日复核了本 汇报中的财务谋略、收益分配情况、财务司帐汇报和投资组合汇报等内容，保证复核内容不 存在伪善纪录、误导性述说或重要遗漏。   运营不休机构已对中期汇报中的计议暴露事项进行阐发，不存在异议。确保计议暴露内 容的信得过性、准确性和齐备性。   基金不休东谈主承诺以安分信用、辛苦尽责的原则不休和运用基金金钱，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其异日走漏。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书偏激更新。   本汇报中的财务贵寓未经审计。   本汇报期自 2025 年 3 月 27 日（基金合同顺利日）起至 6 月 30 日止。                       第 1 页 共 102 页                                                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                                             第 2 页 共 102 页                                                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报     救助证券不休东谈主、金钱救助证券托管东谈主、金钱名堂公司和专科机构等业务参与东谈主波及对                                                          第 3 页 共 102 页                南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                §2   基金简介                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资 基金称号                        基金 基金简称                   南边顺丰物流 REIT 场内简称                   南边顺丰物流 REIT 基金主代码                  180305 交易代码                   180305 基金运作方式                 契约型阻塞式 基金合同顺利日                2025 年 3 月 27 日 基金不休东谈主                  南边基金不休股份有限公司 基金托管东谈主                  招商银行股份有限公司 汇报期末基金份额总额             1,000,000,000.00 份 基金合同存续期                43 年 基金份额上市的证券交易所           深圳证券交易所 上市日历                   2025 年 4 月 21 日                        本基金主要投资于最终投资标的为基础设施                        名堂的基础设施金钱救助证券，并通过金钱                        救助证券持有基础设施名堂公司全部股权以                        及计议债权，从而取得基础设施名堂统统所 投资方针                        有权或筹划权利。本基金通过主动的运营管                        理和投资不休，力务完了基础设施名堂的平                        稳运营，为基金份额持有东谈主提供踏实及耐久                        可持续的收益分配。                        （一）基础设施名堂投资不休策略 投资策略                        （二）固定收益投资策略 功绩比拟基准                 本基金不成就功绩比拟基准。                        本基金为基础设施型基金，主要投资于基础                        设施金钱救助证券，获取基础设施运营收益                        并承担标的金钱价钱波动。一般市场情况下， 风险收益特征                 本基金与投资股票或债券的公募基金具有不                        同的风险收益特征，本基金的预期收益及预                        期风险水平高于债券型基金和货币型基金，                        低于股票型基金。 基金收益分配政策               在稳妥相关基金分成条件的前提下，本基金                 第 4 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                            每年至少进行收益分配一次。本基金应当将                            不低于 90%的合并后基金年度可供分配金额                            以现款表情分配给投资者；若《基金合同》                            顺利活气 6 个月可不进行收益分配。本基金                            收益分配方式为现款分成；每一基金份额享                            有同均分配权； 金钱救助证券不休东谈主                  南边本钱不休有限公司                            深圳誉惠不休议论有限公司（运营不休统筹 运营不休机构                     机构）深圳市丰泰产业园不休干事有限公司                            （运营不休实施机构）      金钱名堂称号：深圳名堂 金钱名堂公司称号                   深圳市顺丰航空产业地产不休有限公司 金钱名堂类型                     仓储物流                            提供仓储租出、物业不休干事。主要通过租 金钱名堂主要筹划模式                            赁及物业不休费收入获取筹划现款流 金钱名堂地舆位置                   广东省深圳市宝安区航站四路 1111 号   金钱名堂称号：武汉名堂 金钱名堂公司称号                   武汉丰泰电商产业园不休有限公司 金钱名堂类型                     仓储物流                            提供仓储租出、物业不休干事。主要通过租 金钱名堂主要筹划模式                            赁及物业不休费收入获取筹划现款流                            湖北省武汉市东西湖区走马岭街谈东吴大路 金钱名堂地舆位置      金钱名堂称号：合肥名堂 金钱名堂公司称号                   合肥市丰泰电商产业园不休有限公司 金钱名堂类型                     仓储物流                            提供仓储租出、物业不休干事。主要通过租 金钱名堂主要筹划模式                            赁及物业不休费收入获取筹划现款流 金钱名堂地舆位置                   安徽省合肥市蜀山区振兴路 666 号      无。                                     运营不休统筹机   运营不休实施机 名堂                  基金不休东谈主                                     构         构                     南边基金不休股         深圳誉惠不休咨   深圳市丰泰产业 称号                     份有限公司           询有限公司     园不休干事有限                     第 5 页 共 102 页                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                                            公司           姓名             鲍文革               伦惠诗             / 信息暴露事务负                                    投关合规部门负           职务             守护长                               / 责东谈主                                         责东谈主           计议方式           0755-82763888     0755-36393662   /                                            深圳市前海深港         深圳市前海深港                          深圳市福田区莲                                            合作区南山街谈         合作区南山街谈                          花街谈益田路 注册地址                                       兴海大路 3076       兴海大路 3076                                            号顺丰总部大厦         号顺丰总部大厦                          厦 32-42 楼                                            深圳市前海深港         深圳市前海深港                          深圳市福田区莲                                            合作区南山街谈         合作区南山街谈                          花街谈益田路 办公地址                                       兴海大路 3076       兴海大路 3076                                            号顺丰总部大厦         号顺丰总部大厦                          厦 32-42 楼 邮政编码                     518017            518000          518000 法定代表东谈主                    周易                李秋雨             冯晓平                     金钱救助证         金钱救助证  名堂       基金托管东谈主                                 原始权益东谈主 1        原始权益东谈主 2                     券不休东谈主           券托管东谈主                                                                深圳市丰泰                                   招商银行股         深圳嘉丰产         招商银行股       南边本钱管                                      电商产业园 称号                                份有限公司         业园不休有         份有限公司       理有限公司                                      金钱不休有                                   深圳分行          限公司                                                                限公司                     深圳市前海                                                                深圳市前海                     深港合作区         深圳市福田         深圳市福田                                                                深港合作区         深圳市深南       前湾一起 1        区莲花街谈         区沙头街谈                                                                南山街谈兴         大路 7088 号   号 A 栋 201     深南大路          新华社区新 注册地址                                                           海大路 3076         招商银行大       室（入驻深圳        2016 号招商      洲十一街 138                                                                号顺丰总部         厦           市前海商务         银行深圳分         号万基商务                                                                大厦 13 楼                     秘书有限公         行大厦           大厦 17A                     司）                                                                深圳市前海                                   深圳市福田         深圳市前海                                                                深港合作区         深圳市深南       深圳市福田         区莲花街谈         深港合作区                                                                南山街谈兴         大路 7088 号   区益田路          深南大路          南山街谈兴 办公地址                                                           海大路 3076         招商银行大       5999 号基金      2016 号招商      海大路 3076                                                                号顺丰总部         厦           大厦 39 楼       银行深圳分         号顺丰总部                                                                大厦 13 楼                                   行大厦           大厦 35 楼 邮政编码    518040      518017        518000        518000         518000                                   王兴海（负责 法定代表东谈主   缪建民         朱运东                         冯晓平            冯晓平                                   东谈主）                          第 6 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报         名堂             称号                         办公地址 司帐师事务所                                -                                -                 中国证券登记结算有限拖累              北京市西城区太平桥大街 17 注册登记机构                 公司                        号 评估机构                                  -                                - 本基金遴选的信息暴露报纸称号                     上海证券报 登载基金中期汇报的不休东谈主互联网网址                  http://www.nffund.com                                    基金不休东谈主、基金托管东谈主的办公地 基金中期汇报备置地点                                    址、基金上市交易的证券交易所              §3 主要财务谋略和基金运作情况                                                 金额单元：东谈主民币元 期间数据和谋略                   2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30 日 本期收入                                                       75,011,260.99 本期净利润                                                      21,639,898.29 本期筹划行径产生的现款流量净额                                            50,757,767.58 本期现款流分配率（%）                                                         0.93 年化现款流分配率（%）                                                         3.55 期末数据和谋略                   汇报期末(2025 年 06 月 30 日) 期末基金总金钱                                              3,717,932,036.28 期末基金净金钱                                              3,311,639,898.29 期末基金总金钱与净金钱的比例（%）                    112.27 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变 动收益、汇兑收益、金钱处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和； 顺利日于今推行天数*今年总天数；由于收入和用度并非在一年内平均发生，是以投资者不 能按照年化现款流分配率粗陋判断本基金全年的推行现款流分配率；                                                      单元：东谈主民币元                    第 7 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                      汇报期(2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30            数据和谋略                                                     日) 期末基金份额净值                                                            3.3116 期末基金份额公允价值参考净值                                                           -                                                               单元：东谈主民币元       期间       可供分配金额                 单元可供分配金额                 备注 本期                 37,770,605.45                     0.0378              -      无。                                                               单元：东谈主民币元           名堂                  金额                              备注 本期合并净利润                             21,639,898.29                        -  本期折旧和摊销                            34,871,428.01                        -  本期利息支拨                                156,472.34                        -  本期所得税用度                             -2,615,804.10                       - 本期息税折旧及摊销前利润                        54,051,994.54                        - 调增项 设施基金刊行份额召募的资 金、处置基础设施名堂金钱                   3,306,516,290.38                          - 取得的现款、金融金钱计议 调整、期初现款余额等 调减项                               -2,083,358,348.55                          - 本钱性支拨                                    -158,057,693.70                       - 用度 本期可供分配金额                            37,770,605.45                        -                          第 8 页 共 102 页                            南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 注：1、本期“异日合理计议支拨预留”，包括本钱性支拨（含合肥名堂降噪改造工程本钱 性支拨）、基金不休东谈主的不休费、金钱救助证券不休东谈主的不休费、基金托管费、运营不休机 构的运管干事费、田户押金保证金、待缴纳的税金等。 年内平均发生，是以投资者不成按照本期占全年的时长比例来粗陋判断本基金全年的可供分 配金额。    无。    无。 托管东谈主、运营不休机构的用度收取情况及依据    依据本基金基金合同、招募说明书、金钱救助专项谋略范例条目、运营不休干事左券等 计议法律文献的商定，本汇报期内计提基金不休东谈驾驭理费 865,315.20 元、谋略不休东谈驾驭理 费 865,315.20 元，基金托管东谈主托管费 86,531.52 元，运营不休机构基础不休费 5,787,856.33 元（不含税），本汇报期净利润及可供分配金额均已扣减上述用度。    汇报期内，合肥名堂的降噪改造工程已完成施工许可证办理、试桩检测及施工围挡搭设， 工程成本及工期均按谋略平方实践，推行支拨未跨越降噪改造工程 2,500 万元预留金额。    本汇报期内完成了初度购入基础设施名堂的交割审计，推行应支付的股权转让对价为 元、合肥名堂为 682,995,790.70 元），上述股权转让对价已于汇报期内支付完了。根据交 割 审 计 报 告 ， 购 入 项 目 公 司 于 交 割 日 审 计 基 准 日 （ 2025 年 3 月 30 日 ） 资 产 合 计 为 理有限公司应付深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司借款本金 105,000,000.00 元；武汉丰 泰电商产业园不休有限公司应付深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司借款本金 合肥市丰泰电商产业园不休有限公司应付深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司借款本金                              第 9 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 上述应付股利、应偿还借款本金及对应利息均在汇报期内支付完了）。   本汇报期内发生的关联交易信息详见本汇报财务汇报章节中“本汇报期及上年度可比期 间的关联方交易”内容。   无。   无。   无。                  §4 金钱名堂基本情况   南边顺丰物流 REIT 持有的三处基础设施名堂，分别位于深圳市宝安区、武汉市东西湖 区和合肥市蜀山区，其中深圳名堂已运营年限 10 年；武汉名堂已运营年限 4 年；合肥名堂 一期已运营年限 6 年，合肥名堂二期已运营年限 3 年。   截止 2025 年 6 月 30 日，三处基础设施名堂可租出头积总共 465,231.18 平方米，推行 出租面积总共 448,031.40 平方米，出租率 96.30%，平均月末有用房钱单价为 48.17 元/平 方米/月（含税），汇报期末有用房钱单价为 47.93 元/平方米/月（含税），加权平均剩余 租期为 931.53 天，汇报期末房钱收缴率为 97.35%。汇报期内，基础设施名堂公司日常运营 运行安谧，未发生安全坐褥事故。   汇报期内，深圳名堂所在地深圳市宝安区，无高标仓新增供应；武汉名堂所在地武汉市 东西湖区有一处新增物流中心建成入市，会一定程度分流东西湖区市场需求，武汉名堂去化 承压；合肥名堂所在地合肥市蜀山区无高标仓新增供应。   注：三处基础设施名堂可租面积与禀报基准日 2024 年 9 月 30 日数据存在互异，主要系 合肥名堂租出合同换签，租出头积有所调整所致。                       第 10 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                                本期(2025 年 03                                                月 27 日(基金合                                                  同顺利日)至                    谋略含义说明及   序号     谋略称号                           谋略单元   2025 年 06 月 30                      蓄意方式                                                  日)/汇报期末                                                (2025 年 06 月 30                                                      日)         汇报期末可供出    基础设施名堂期         租面积        末可供出租面积         汇报期末推行出    基础设施名堂期         租面积        末推行出租面积                    汇报期末推行出                    末可供出租面积                    各月末房钱单价         汇报期内房钱单         价水平                    含不休费                    按租约租出头积         汇报期末剩余租    与租约剩余期限         期情况        加权蓄意的平均                    剩余租期                    截止汇报期末当                    年的累计实收租         汇报期末房钱收         缴率                    末当年的应收租                    金   金钱名堂称号：深圳名堂                                                本期（2025 年 03                                                月 27 日-2025 年                    谋略含义说明及   序号     谋略称号                           谋略单元   06 月 30 日）/报                      蓄意公式                                                告期末（2025 年         汇报期末可供出    基础设施名堂期         租面积        末可供出租面积         汇报期末推行出    基础设施名堂期         租面积        末推行出租面积                    汇报期末推行出                    末可供出租面积                    第 11 页 共 102 页                 南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报       价水平        的平均值：含税                  含不休费                  按租约租出头积       汇报期末剩余租    与租约剩余期限       期情况        加权蓄意的平均                  剩余租期                  截止汇报期末当                  年的累计实收租       汇报期末房钱收       缴率                  末当年的应收租                  金 金钱名堂称号：武汉名堂                                              本期（2025 年 03                                              月 27 日-2025 年                  谋略含义说明及 序号     谋略称号                           谋略单元   06 月 30 日）/报                    蓄意公式                                              告期末（2025 年       汇报期末可供出    基础设施名堂期       租面积        末可供出租面积       汇报期末推行出    基础设施名堂期       租面积        末推行出租面积                  汇报期末推行出                  末可供出租面积                  各月末房钱单价       汇报期内房钱单       价水平                  含不休费                  按租约租出头积       汇报期末剩余租    与租约剩余期限       期情况        加权蓄意的平均                  剩余租期                  截止汇报期末当                  年的累计实收租       汇报期末房钱收       缴率                  末当年的应收租                  金 金钱名堂称号：合肥名堂                                              本期（2025 年 03                                              月 27 日-2025 年                  谋略含义说明及 序号     谋略称号                           谋略单元   06 月 30 日）/报                    蓄意公式                                              告期末（2025 年                  第 12 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报            租面积        末可供出租面积            汇报期末推行出    基础设施名堂期            租面积        末推行出租面积                       汇报期末推行出                       末可供出租面积                       各月末房钱单价            汇报期内房钱单            价水平                       含不休费                       按租约租出头积            汇报期末剩余租    与租约剩余期限            期情况        加权蓄意的平均                       剩余租期                       截止汇报期末当                       年的累计实收租            汇报期末房钱收            缴率                       末当年的应收租                       金   汇报期内，三处基础设施名堂合座运营简略，截止汇报期末，三处基础设施项自在户共 计 78 个，田户结构主要以快递快运行业田户为主。收入着手主如果名堂公司提供租出干事 而获取的房钱及物业不休费等收入（以下简称“房钱收入”）。   汇报期内，前五名田户房钱及房钱占比情况如下：田户 1，汇报期内房钱收入金额 占全部房钱收入的 21.36%；田户 3,汇报期内房钱收入金额 1,178.14 万元，占全部房钱收入 的 19.85%；田户 4，汇报期内房钱收入金额 590.45 万元，占全部房钱收入的 9.95%；田户 5， 汇报期内房钱收入金额 391.63 万元，占全部房钱收入的 6.60%。   汇报期末，三处基础设施名堂的房钱收缴率为 97.35%。其中，合肥名堂在汇报期内因 外部田户筹划承压，收缴率出现阶段性波动的情况。4 月末、5 月末及 6 月末的名堂合座收 缴率分别为 86.75%、89.60%、92.29%。汇报期内运营不休机构通过成立催缴专班，制定到 日的催缴谋略，持续与计议田户密切相通，推动名堂收缴率在汇报期内持续飞腾。   汇报期内，合肥田户（简称“原田户”）存在房钱欠缴行径，经名堂公司合肥市丰泰电 商产业园不休有限公司（简称“合肥丰泰”）屡次催告后，欠缴金额尚未统统清理。截止 电费）。   为齰舌基金份额持有东谈主的正当权益，最大限定裁减基金财产损失，合肥丰泰谋略依据租 赁合同的商定主动发出合同撤废奉告，与该田户撤废租出合同。就原田户拖欠房钱事宜，合                       第 13 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 肥丰泰拟通过与原田户积极协商、拿告状讼（如需）等方式进行追缴，后续进展情况将根据 计议法例要求在依期汇报等中进行暴露。   就上述撤废租出合同开释的可租出头积 33,501.92 平方米，合肥丰泰已与顺丰控股关联 方深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司（简称“顺丰泰森”）签署租出合同，租出头积 33,501.92 平方米，占本基金基础设施名堂总可租出头积的 7.20%；有用房钱单价为 30.28 元/平方米/ 月（含税，含物管费），与原田户现实践房钱单价一致。   面宝石续加重的市场竞争环境，运营不休机构将会持续走漏市场化筹划上风，通过开展 专项招商行径，以及提供更具竞争力的房钱决策，确保名堂出租率踏实培育，同期持续优化 田户结构，以促进筹划收益的可持续性。 期性风险   无。   （1）所属行业基本情况   仓储物流行业属于国度重心救助的基础设施补短板行业，《国度发展鼎新委对于全面推 动基础设施领域不动产投资相信基金（REITs）名堂常态化刊行的奉告》                                  （发改投资[2024]1014 号）的附件《基础设施领域不动产投资相信基金（REITs）名堂禀报要求》中，仓储物流基 础设施被界说为“面向社会提供物品储存干事并收取用度的仓库，包括通用仓库名堂以及冷 库等专科仓库名堂”。   本基金投资的基础设施名堂属于当代化详尽物流名堂，相较于传统仓储物流只是局限于 “仓库”用途，本基金的基础设施名堂是在经济各人化与供应链一体化配景下以知足供应链 高卑劣需求为目的详尽物流名堂，在特定的有形或无形的场所、运用当代时间对物品的收支、 库存、分拣、包装、配送偏激信息进行有用的谋略、实践和适度的物流行径。具体设施包含 物流园区、物流仓库、配送中心、分拨中心等，况兼无数聚首于交通要道节点，通过集约化、 领域化、当代化的妙技裁减物流的详尽成本。   （2）发展阶段   中国仓储物流设施库存总量大但当代化设施占比拟低。（1）从总量上看，中国仓储物 流设施总库存约 10 亿平方米，低于好意思国（12.5 亿平方米），但高于日本（5 亿平方米）、 德国（0.7 亿平方米）和澳大利亚（0.4 亿平方米）等国；（2）东谈主均面积角度，中国当前东谈主 均仓储物流设施库存不足 1 平方米，仅相等于好意思国和日本的 20%操纵；（3）从结构上看，                    第 14 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 由于行业发展历史较短，中国当代仓储物流设施库存占比仅 7%，低于一般发达国度水平， 但也意味着异日培育空间较大。   （3）周期性性情   物流地产行业可根据仓储指数业务量数据不雅察到行业的周期性：仓储行业主要由电商、 制造业需求影响，1-2 月为春节，电商快递递送需求较少也为仓储行业传统淡季；3 月份伴 随开工率培育仓储业务量也随之培育；4-8 月传统仓储业务量相宝石平，但为生鲜冷运业务 旺季；进入 9-10 月，制造业合座开工率上行及中秋假期影响带动仓储和快递业务量培育；   （4）竞争形式   中国仓储物流不动产行业当前市场竞争形式呈现聚首化与多元化并存的态势，正处于从 领域彭胀向质地培育的转型期，主要的仓储物流不动产运营商通过提高地皮利用效率、时间 赋能与智能化升级、普及绿色物流及 ESG 实践络续培育名堂与企业竞争力，同期也通过精细 化运营与区域化深耕着力培养更为专科的属地招商团队，在集团化招商的基础上买通区域招 商旅途，加强与各级次客户的黏性。在当前愈加怒放的本钱市场力量推动下，中国仓储物流 不动产行业预期将络续向多元高效、精细化运营的标的陆续发展。   本基金三个基础设施名堂分别位于深圳市宝安区、武汉市东西湖区和合肥市蜀山区，根 据公开数据查询录取三方议论机构调研，2025 年上半年基础设施名堂所在地部分竞品名堂 租出情况如下：   （1）深圳名堂临近近似金钱名堂情况   竞品案例一   位置：深圳市宝安区   建筑信息：双层坡谈库，建筑面积约 6.0 万平方米，净高 6 米，承重 3 吨/平方米，2023 年建成。   房钱与出租率：房钱约 3.2 元/平方米/天（不含升值税，含不休费），出租率约 100%， 田户以货运物流类为主。   竞品案例二   位置：深圳市宝安区   建筑信息：双层电梯库，建筑面积约 1.6 万平方米，首层净高 4.5 米，首层承重 3 吨/ 平方米，2008 年建成。                    第 15 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   房钱与出租率：房钱约 2.8 元/平方米/天（不含升值税，含不休费），出租率约 95%-100%， 田户以货运物流类为主。   竞品案例三   位置：深圳市宝安区   建筑信息：多层电梯库，建筑面积约 3.7 万平方米，首层净高 7 米，首层承重 3 吨/平 方米，2010 年建成。   房钱与出租率：房钱约 2.9-3.0 元/平方米/天（不含升值税，含不休费），出租率约   （2）武汉名堂临近近似金钱名堂情况   竞品案例一   位置：武汉市东西湖区   建筑信息：4 幢双层坡谈库和 1 幢单层库，建筑面积约 13.5 万平方米，首层净高 9 米， 首层承重 3 吨/平方米，2022 年建成。   房钱与出租率：房钱约 0.6-0.7 元/平方米/天（不含税、含不休费），出租率 70%-80%， 田户以电商类为主。   竞品案例二   位置：武汉市东西湖区   建筑信息：2 幢单层库，建筑面积约 4.6 万平方米，净高 10-11 米，承重 3 吨/平方米，   房钱与出租率：房钱约 0.6-0.7 元/平方米/天（不含税、含不休费），出租率 70%-80%， 田户以快递快运录取三方物流类为主。   竞品案例三   位置：武汉市东西湖区   建筑信息：6 幢单层库，建筑面积约 8.7 万平方米，净高 9 米，承重 3 吨/平方米，2021 年建成。   房钱与出租率：房钱约 0.7-0.8 元/平方米/天（不含税、含不休费），出租率 80%-90%， 田户以快递快运录取三方物流类为主。   （3）合肥名堂临近近似金钱名堂情况：   竞品案例一   位置：合肥市蜀山区   建筑信息：4 幢单层库，建筑面积约 7.8 万平方米，净高 10-11 米，承重 3 吨/平方米，   房钱与出租率：房钱约 0.9-1.0 元/平方米/天（不含税、含不休费），出租率 95%-100%， 田户以第三方物流类为主。                      第 16 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   竞品案例二   位置：合肥市蜀山区   建筑信息：2 幢单层库，建筑面积约 7.0 万平方米，净高 9-10 米，承重 3 吨/平方米，   房钱与出租率：房钱约 0.8-0.9 元/平方米/天（不含税、含不休费），出租率 95%-100%， 田户以第三方物流类为主。   竞品案例三   位置：合肥市空港经济示范区   建筑信息：8 幢单层+多层坡谈库，建筑面积约 19.0 万平方米，净高 9 米，承重 3 吨/ 平方米，2021 年建成。   房钱与出租率：房钱约 0.8-0.9 元/平方米/天（不含税、含不休费），出租率 90%-95%， 田户以快递快运录取三方物流类为主。 重要影响   深圳市 2025 年上半年，深圳市商务局（深圳市保税区不休委员会）、深圳市投资促进 局发布《2025 年深圳稳外贸救助政策要点十条》，其中，救助跨境电商境内物流仓储：对 世界范围内筹划跨境电商集酒店的企业，在房钱、境内接驳物流等方面成本给予一定比例支 持；对跨境电商收支口企业向跨境电阛阓站支付的货品通关处理用度给予一定比例救助，推 动跨境电商全产业链降本增效。该政策要点可为跨境电商行业计议田户提供救助，利于仓储 物流租出需求的踏实。   武汉市 2023 年发布的《武汉市加速激动物流业高质地发展的些许政策步履》仍延续有 效：加速国度省级示范平台迷惑，培育物流要道干事能级，对稳妥要求的国度物流要道或国 家级示范物流园区等迷惑单元给予 100-300 万元不等奖励；聚焦物流企业引进培育，培育物 流主体竞争实力，对稳妥要求的物流企业给予奖励。   合肥市 2025 年上半年延续 2024 年政策标的，推动构建当代物流体系，打造中枢物流枢 纽，完善区域集散节点以及培育冷链物流干事才智。   根据谢意梁行出具的第三方市场调研汇报，三个基础设施名堂所属行业的其他合座情况 和竞争情况分别如下：   深圳市四肢中国进军的经济中心和国度级物流要道，物流仓储行业高度发达。由于仓储 用地供应稀缺，比年新增供给较少，高标仓市场呈现供不应求态势，房钱及出租率均可相沿 踏实水平。截止 2025 年上半年，深圳市高标仓市场存量约为 118.0 万平方米，漫衍在宝安 区、龙岗区、南山区、龙华区、坪山区、盐田区共计六个子市场，主要聚首在宝安区、盐田                     第 17 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 区，其中深圳市宝安区高标仓市场存量约为 10.5 万平方米。区域内需求以快递快运录取三 方物流类田户为主。比年来深圳市仓储用地供应稀缺，高标仓市场新增供应较少。      武汉市是我国中部的中心城市、“一带一起”进军节点城市，亦然中国内陆最大的水陆 空交通要道、长江中游航运中心，其高铁网辐照泰半个中国，有“九省通衢”之称，私有的 区位和交通上风为武汉仓储物流业发展提供了优胜条件。但比年来由于经济压力以及华中地 区供应放量，市场面对较为赫然的调整压力，近两年房钱水平进入下行周期。当前武汉市高 标仓市场仍处于存量去化阶段，短期内市场竞争较为热烈。截止 2025 年上半年，武汉市高 标仓市场存量约为 721.9 万平方米，漫衍在东西湖区、新洲区（阳逻）、汉南区、江夏区、 蔡甸区、青山区、黄陂区共计七个子市场，其中主要聚首在东西湖区、江夏区、蔡甸区，其 中东西湖区高标仓市场存量约为 191.8 万平方米，上半年新增东百武汉东西湖物流中心建成 入市，建筑面积约莫 8 万平方米。区域内需求以电商、食物及城市配送为主。受到武汉其他 区域的竞争影响，存量田户调整租仓布局、降本增效，东西湖区存量空间市场竞争热烈。      合肥市四肢长三角城市群进军组成部分，在长三角一体化和中部崛起战术中占据进军地 位。但比年来环沪区域供应放量，上海、南京等要道虹吸效应赫然，这使合肥市市场面对较 为赫然的调整压力，近一年房钱水平进入下行周期。截止 2025 年上半年，合肥市高标仓市 场存量约为 333.2 万平方米，漫衍在巢湖市、肥东县、肥西县、蜀山区、瑶海区、和长丰县 共计六个子市场，主要聚首在蜀山区、肥东县，蜀山区高标仓市场存量约为 59.8 万平方米。 区域内需求以电商录取三方物流类田户为主。蜀山区位于合肥市的市中心，所在区域有长江 西路快速路、合肥绕城高速等多条城市交通骨干谈，以其区位上风酿成了较强的市场竞争力， 空置率较合肥市其他地区相对更低。 序号              科目称号                  汇报期末金额（元） 序号              科目称号                  汇报期金额（元）      金钱名堂公司称号：深圳市顺丰航空产业地产不休有限公司                                       汇报期末 2025 年 06 月 30 日 序号              组成                                       金额（元）                       主要金钱科目                      第 18 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                          主要欠债科目      金钱名堂公司称号：武汉丰泰电商产业园不休有限公司                                                 汇报期末 2025 年 06 月 30 日 序号                 组成                                                 金额（元）                          主要金钱科目                          主要欠债科目      金钱名堂公司称号：合肥市丰泰电商产业园不休有限公司                                                 汇报期末 2025 年 06 月 30 日 序号                 组成                                                 金额（元）                          主要金钱科目                          主要欠债科目                                                          金额单元：东谈主民币元      金钱名堂公司称号：深圳市顺丰航空产业地产不休有限公司                                 本期（2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30                                               日）       序号           组成                                                          占该名堂总收入比例                                    金额（元）                                                             （％）      金钱名堂公司称号：武汉丰泰电商产业园不休有限公司                                 本期（2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30                                               日）       序号           组成                                                          占该名堂总收入比例                                    金额（元）                                                             （％）      金钱名堂公司称号：合肥市丰泰电商产业园不休有限公司                                 本期（2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30       序号           组成                         日）                                    金额（元）                 占该名堂总收入比例                         第 19 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                                        （％）                                                      金额单元：东谈主民币元   金钱名堂公司称号：深圳市顺丰航空产业地产不休有限公司                             本期（2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30                                           日）    序号          组成                                                      占该名堂总成本比例                                      金额                                                         （％） 注：1、本汇报期财务用度主要为名堂公司股东借款计提的利息用度，属于里面利息用度， 在基金合并层面对消，不影响基金合并层面利润。2、物业不休成本主要包括运管干事费、 外包成本等。   金钱名堂公司称号：武汉丰泰电商产业园不休有限公司                             本期（2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30                                           日）    序号          组成                                                      占该名堂总成本比例                                      金额                                                         （％） 注：1、本汇报期财务用度主要为向基金合并范围内关联方借款计提的利息用度，属于里面 利息用度，在基金合并层面对消，不影响基金合并层面利润。2、物业不休成本主要包括运 管干事费、外包成本等。   金钱名堂公司称号：合肥市丰泰电商产业园不休有限公司                             本期（2025 年 03 月 27 日-2025 年 06 月 30                                           日）    序号          组成                                                      占该名堂总成本比例                                      金额                                                         （％）                     第 20 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 注：1、本汇报期财务用度主要为名堂公司股东借款计提的利息用度，属于里面利息用度， 在基金合并层面对消，不影响基金合并层面利润。2、物业不休成本主要包括运管干事费、 外包成本等。   金钱名堂公司称号：深圳市顺丰航空产业地产不休有限公司                                                        本期（2025 年 03                       谋略含义说明及                          月 27 日-2025 年   序号        谋略称号                            谋略单元                         蓄意公式                            06 月 30 日）                                                          谋略数值                       毛利润/营业收                       入×100%                 （利润总额+利         息税折旧前净利 息用度+折旧摊         率       销）/营业收入×   金钱名堂公司称号：武汉丰泰电商产业园不休有限公司                                                        本期（2025 年 03                       谋略含义说明及                          月 27 日-2025 年   序号        谋略称号                            谋略单元                         蓄意公式                            06 月 30 日）                                                          谋略数值                       毛利润/营业收                       入×100%                 （利润总额+利         息税折旧前净利 息用度+折旧摊         率       销）/营业收入×   金钱名堂公司称号：合肥市丰泰电商产业园不休有限公司                                                        本期（2025 年 03                       谋略含义说明及                          月 27 日-2025 年   序号        谋略称号                            谋略单元                         蓄意公式                            06 月 30 日）                                                          谋略数值                       毛利润/营业收                       入×100%                       （利润总额+利            息税折旧前净利            率                       销）/营业收入×                       第 21 页 共 102 页                            南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      名堂公司开立了收入户、支拨户和基本户，账户均受到托管行的监管。基础设施名堂的 通盘现款流入由名堂公司收入户长入接收。日常筹划支拨的划付历程为：运营不休机构拿起 付款肯求，经基金不休东谈主复核阐发后，提交计议贵寓至托管行，托管行复核无误后进行划付。      深圳名堂：本汇报期内，累计资金流入 25,593,148.04 元；累计资金流出 10,783,038.95 元。筹划行径产生的现款流量净额为 14,810,109.09 元，其中筹划行径现款流支拨，包括物 业不休费成本、税金及附加等。      武汉名堂：本汇报期内，累计资金流入 26,759,733.15 元；累计资金流出 11,671,489.19 元。筹划行径产生的现款流量净额为 15,088,243.96 元，其中筹划行径现款流支拨，包括物 业不休费成本、税金及附加等。      合 肥 项 目 ： 本 报 告 期 内 ， 累 计 资 金 流 入 25,275,196.14 元 ； 累 计 资 金 流 出 流支拨，包括物业不休费成本、税金及附加等。      本汇报期内筹划性现款流流入孝顺跨越 10%的客户包括深圳顺道物流有限公司、安徽顺 丰速运有限公司、湖北顺丰运输有限公司平和丰航空有限公司（按现款流流入孝顺占比从大 到小），均为顺丰控股子公司。      深圳顺道物流有限公司承租深圳名堂局面的分拨中心四肢收支港操作区域，配套楼 3、 区内），主要处原理广东省内发往世界各地的航空类货品。货品经过场院卸货-前置安检- 自动分拣-货品打板四个功课门径在场内可完了快速过站中转，并通过顺丰自有的全货机及 外部包机进行发运。现在筹划情况踏实，有用房钱水平处于对应地区市场房钱水平合理范围 内。      安徽顺丰速运有限公司承租合肥名堂分拨中心及部分产业办公业态，四肢安徽省快递业 务总部使用，其中办公区域容纳办公东谈主员 300-500 东谈主，分拨中心主要负责安徽省全省快递中 转场超 50%快件，局面日均处理件量约 120 万件，岑岭期约 200 万件。现在筹划情况踏实， 有用房钱水平处于对应地区市场房钱水平合理范围内。                             第 22 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   湖北顺丰运输有限公司承租武汉名堂分拨中心、配套寝室及办公区域，贯串华中地区小 件集散货转运局面。承租局面每天中转件量约 120 万-140 万件，业务岑岭期日均处理件量 超 200 万件。现在筹划情况踏实，有用房钱水平处于对应地区市场房钱水平合理范围内。   顺丰航空有限公司成立于 2009 年，是顺丰旗下货运航空公司，总部位于深圳，设有深 圳、杭州、北京、鄂州四大航空基地协同运行，致力于为客户提供安全高效的快件空运干事与 定制化航空物流处置决策，同期也致力于履行社会拖累，干事社会济急救援运输。顺丰航空是 国内首家民营快递航空公司，现在是国内机队领域最大的货运航空公司。该田户承租深圳项 目的辅楼四肢航材仓库，存储保障飞机日常试验所储存的物质，使用配套楼 5-10 楼四肢办 公配套使用。现在筹划情况踏实，有用房钱水平处于对应地区市场房钱水平合理范围内。 步履的说明   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。                    第 23 页 共 102 页                     南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   深圳名堂：承保地址为广东省深圳市宝安机场航站四路 1111 号，保障名堂为建筑物及 附庸设施、固定金钱及低值易耗品、局外人东谈主身伤一火或财产损失。   武汉名堂：承保地址为走马岭街谈东吴大路 535 号顺丰丰泰产业园，保障名堂为建筑物 及附庸设施、固定金钱及低值易耗品、局外人东谈主身伤一火或财产损失。   合肥名堂：承保地址为安徽省合肥市蜀山区经济开发区振兴路 666 号丰泰产业园，保障 名堂为建筑物及附庸设施、固定金钱及低值易耗品、局外人东谈主身伤一火或财产损失。   财产一切险、公众拖累险。   汇报期内三处名堂无脱险。   无。   无。        §5 除基础设施金钱救助证券之外的投资组合汇报                                                        金额单元：东谈主民币元                                                        占基础设施金钱救助    序号             名堂                    金额             证券之外的投资组合                                                         的比例（%）              其中：债券                                 -              -                   金钱救助证券                           -              -              其中：买断式回购的                                                    -              -              买入返售金融金钱              货币资金和结算备付              金总共              总共                         8,402,031.53         100.00                        第 24 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   汇报期内基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案探问，不存在汇报编制 日前一年内受到公开责骂、处罚的情形。   根据中国证监会计议功令和基金合同商定，本基金不休东谈主应严格按照企业司帐准则、中 国证监会计议功令和基金合同对于估值的商定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金 不休东谈主已制定基金估值和份额净值计价的业务不休轨制，明确基金估值的范例和时间；建立 了估值委员会，组成东谈主员包括财务负责东谈主、守护长、权益研究部总司理、固定收益研究部总 司理、指数投资部总司理、现款及债券指数投资部总司理、国外业务部总司理、风险不休部 总司理及运作保障部总司理等。本基金不休东谈主使用可靠的估值业务系统，估值东谈主员闇练各类 投资品种的估值原则和具体估值范例。估值历程中包含风险监测、适度和汇报机制。基金管 理东谈主改变估值时间，导致基金金钱净值的变化在 0.25%以上的，对所选拔的计议估值时间、 假设及输入值的顺应性议论司帐师事务所的专科观点。本基金托管东谈主根据法律法例要求履行 估值及净值蓄意的复核拖累。订价干事机构按照生意合同商定提供订价干事。基金司理可参 与估值原则和方法的计议，但不参与估值价钱的最终决策。本汇报期内，参与估值历程各方 之间无重要利益冲突。                   §6 回收资金使用情况   原始权益东谈主净回收资金为 190,758.09 万元，拟将净回收资金金额中的 85.00%用于湖北 鄂州-MRO 机库名堂以及顺丰理智科技生态总部基地名堂以及金华新区顺丰丰泰浙中供应链 总部基地名堂的投资，剩余 15.00%用于补充流动资金。截止 2025 年 6 月 30 日，已使用净 回收资金 31,346.66 万元，其中：补充流动资金 28,613.21 万元，顺丰理智科技生态总部基 地名堂 2,159.36 万元，湖北鄂州-MRO 机库名堂 574.09 万元。                                            金额单元：东谈主民币元 汇报期末净回收资金余额                                  1,594,114,337.00 汇报期末净回收资金使用率（%）                                        16.43                        第 25 页 共 102 页                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      剩余净回收资金的后续使用谋略：拟用于湖北鄂州-MRO 机库名堂、顺丰理智科技生态 总部基地名堂、金华新区顺丰丰泰浙中供应链总部基地名堂的投资，剩余未使用净回收资金 将根据名堂程度参预使用。 情况      顺丰控股已建立并落实回收资金不休轨制，汇报期内原始权益东谈主及控股股东严格遵摄影 关回收资金不休轨制及监管要求。                       §7 不休东谈主汇报 金不休公司谨慎成立，成为我国“新基金期间”的肇始秀美。 深圳，在北京、上海、深圳、南京、成皆、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子 公司——南边东英金钱不休有限公司（香港子公司）和南边本钱不休有限公司（深圳子公司）。 其中，南边东英是境内基金公司获批成立的第一家景外分支机构。      南边基金不休股份有限公司旗下不休公募基金、世界社保、基本养老保障、企业年金、 行状年金和专户组合，已发展成为居品种类丰富、业务领域全面、筹划功绩优秀、金钱不休 领域位居前哨的基金不休公司之一。      南边基金自 2020 年起已设立寂静的基础设施基金投资不休部，负责基础设施基金的研 究、投资和运营不休责任。现在基础设施基金投资不休部已配备不少于 3 名具备 5 年以上基 础设施名堂运营或基础设施名堂投资不休训诲的主要负责东谈主员，其中具备 5 年以上基础设施 名堂运营训诲的主要负责东谈主员不少于 2 名，涵盖仓储物流、数据中心、生态环保、园区基础 设施、动力及市政基础设施等领域。                       任职期限                  金钱名堂   金钱名堂                                             运营或投   运营或投  姓名        职务                                                  说明                 任职日历          离任日历          资不休年   资不休经                                              限      验          本基金的   2025 年 3                           自 2018 年   女，重庆大 唐潇                                   -   7          基金司理   月 27 日                             源头从事       学金融学                            第 26 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                           基础设施       硕士，注册                                           计议的投       会 计 师                                           资不休工       （ CPA ），                                           作，主要包      特准金融                                           括南边资       分 析 师                                           本-一方永      （ CFA ），                                           熙系列供       具有基金                                           应链金融       从业阅历、                                           金钱救助       法律行状                                           专项谋略、      阅历。曾先                                           南边本钱       后履新于                                           印力-印象      普华永谈                                           救助专项       师事务所、                                           谋略名堂       厦门国外                                           以及南边       金融有限                                           顺丰物流       公司、廉正                                           REIT 的 投   证券股份                                           资不休工       有限公司、                                           作。主要涵      南边本钱                                           盖金钱支       不休有限                                           持专项计       公司。2023                                           划、公募       年 11 月 加                                           REITs 等项   入南边基                                           目类型。       金基础设                                                      施基金投                                                      资不休部，                                                      月 27 日至                                                      今，任南边                                                      顺丰物流                                                      REIT 基 金                                                      司理，具有                                                      础设施投                                                      资不休经                                                      验。       本基金的                                自 2013 年   女，对外经       基金司理，                               源头从事       济贸易大       公司基础                                基础设施       学司帐学 徐文妹   设施基金                       -   12   计议的运       硕士，具有             月 27 日       投资不休                                营不休工       基金从业       部部门负                                作，主要包      阅历。曾先       责东谈主                                  括保障性       后履新于                        第 27 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                          住房、市政      安永华明                                          谈路、浑水      司帐师事                                          处理、水利      务所、北控                                          设施等基       水务集团                                          础设施项       有限公司。                                          目以及南       2020 年 9                                          方顺丰物       月加入南                                          流 REIT 的   方基金基                                          运营不休       础设施基                                          责任，主要      金投资管                                          涵盖仓储       理部，2025                                          物流、浑水      年 3 月 27                                          处理、水利      日于今，任                                          设施等基       南边顺丰                                          础设施类       物 流 REIT                                          型。         基金司理，                                                     具有 5 年以                                                     上基础设                                                     施运营管                                                     理训诲。                                                     武汉理工                                          自 2017 年                                                     大学环境                                          源头从事                                                     工程硕士，                                          基础设施                                                     具有基金                                          计议的运                                                     从业阅历。                                          营、投资管                                                     曾履新于                                          理责任，主                                                     中国葛洲                                          要包括南                                                     坝集团水                                          方顺丰物                                                     务运营有                                          流 REIT 以                                                     限公司，曾                                          及数据中                                                     参与多个                                          心、生态环      本基金的   2025 年 3                                基础设施 许炜                               -   8   保、市政供      基金司理   月 27 日                                  名堂的运                                          水等基础                                                     营不休工                                          设施名堂                                                     作 。 2022                                          的运营、投                                                     年 12 月加                                          资不休工                                                     入南边基                                          作。主要涵                                                     金基础设                                          盖仓储物                                                     施基金投                                          流、数据中                                                     资不休部，                                          心、生态环                                          保、市政等                                                     月 27 日至                                          基础设施                                                     今，任南边                                          类型。                                                     顺丰物流                        第 28 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                    REIT 基 金                                    司理，具有                                    础设施运                                    营不休经                                    验。 注：1、基础设施名堂运营或投资不休年限根据基金司理参与基础设施计议行业的运营或投 资不休责任经历核算。   本汇报期内，本基金不休东谈主严格遵照《中华东谈主民共和国证券投资基金法》等相关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的功令，本着安分信用、辛苦尽责的原则不休和运用基金 金钱，在严格适度风险的基础上，为基金份额持有东谈主谋求最大利益。本汇报期内，本基金运 作合座正当合规，莫得毁伤基金份额持有东谈主利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符 合相关法律法例及基金合同的功令。   本汇报期内，本基金不休东谈主严格实践《证券投资基金不休公司公谈交易轨制指挥观点》， 完善相应轨制及历程，通过系统和东谈主工等多样方式在各业务门径严格适度交易公谈实践，公 平对待旗下不休的通盘基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交 易价差专项分析。   本汇报期内，两两组合间单日、3 日、5 日时候窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出 溢价率均值显耀不为 0 的情况不存在，况兼交易占优比也莫得赫然格外，未发现不公谈对待 各组合或组合间互相利益输送的情况。   本基金按基金合同商定完成开动基金金钱投资后，在本汇报期内未新增基础设施金钱相 关投资。截止本汇报期末，本基金通过持有“南边本钱-顺丰仓储物流 1 期基础设施金钱支 持专项谋略”穿透取得名堂公司持有的基础设施金钱的统统通盘权或筹划权利。本基金持有 的基础设施金钱为深圳名堂、武汉名堂和合肥名堂。   汇报期内，本基金运营平方，不休东谈主剿袭投资者优先的原则审慎开展业务不休。基金管 理东谈主、名堂公司和运营不休机构根据缔结的运营不休干事左券，实践左券中运营不休职责的 单干。                    第 29 页 共 102 页                  南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   根据计议法律法例的功令和基金合同的商定，以及本基金的推走运作情况，本基金汇报 期未进行利润分配。在稳妥分成条件的前提下，本基金已完了尚未分配的可供分配收益部分， 将严格按照基金合同的商定当令向投资者给予分配。   针对本基金与基金不休东谈驾驭理的其他基金，基金不休东谈主制定了《南边基金关联交易不休 轨制》《南边基金公谈交易不休功令》《南边基金防控内幕交易不休轨制》等，以防卫本基 金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金不休东谈驾驭理的不同基金之间的公谈性。同期， 针对基础设施 REITs 业务，基金不休东谈主还制定了阴私尽责探问、运营不休、风险不休等方面 的里面规章轨制，对利益冲突的防卫步履进行了细化。   本汇报期内，本基金不休东谈主根据法律法例、监管要求、自律功令和业务发展情况，严格 遵照包括《公开召募证券投资基金信息暴露不休办法》在内的公募基金行业各项法律法例及 其他范例要求，积极响应并有用落实 2025 年发布的《推动公募基金高质地发展行动决策》 及各项公募基金新法律法例。   本基金不休东谈主坚持从保护基金份额持有东谈主利益起程，诞生并遵从“全员合规、合规从高 层作念起、合规创造价值、合规是公司糊口基础、合规为先、行稳致远”的合规理念。严守合 规底线，持续优化内控和合规不休机制，将合规不休全面深度镶嵌各项历程与业务，强化业 务风险的防卫与管控，勤奋作念到风险“早识别、早预警、早处置”，确保各项法例和不休制 度的落实，有用保障了旗下基金及公司各项业务正当合规、稳健有序运作开展。   本汇报期内，本基金不休东谈主团结新法例、新的监管要乞降公司业务发展推行情况，积极 推动监管新规落实，持续完善里面适度体系轨制及业务历程，制订和矫正了包括《南边基金 防控内幕交易不休轨制》《南边基金反洗钱和反恐怖融资基本轨制》等一系列与监察稽核和 合规内控计议的公司不休轨制。   在进一步优化轨制体系的基础上，本基金不休东谈主贯彻“合规为先，行稳致远”的合规理 念，激动落实全面风险不休与全员合规不休要求，持续优化合规及内控不休机制，全面排查 风险并针对性完善优化，在投资、销售、运营、合规风控等领域加强管控；纵脱激动公司廉 洁从业合规文化迷惑，着力改进丰富文化宣传方式，强化廉正从业不休，持续从严管控职工 行径，进一步加大廉正从业查验与文化迷惑力度，加强范例查验力度并严格问责，筑牢全员 廉正从业防地；紧跟监管时势，对投研交易、市场销售、后台运营及东谈主员不休等业务和计议 部门严格开展各类稽核查验，通过专项稽核和合规查验识别问题、防卫风险；根据监管和市 场时势并团结业务发展推行情况、各类组合或业务性情，持续完善投资合规风控不休机制， 培育系统化监控着力，落实事先防卫、事中适度和过后监督等三阶段责任，为投资业务安谧 合规发展提供保障；全面履行新址品、新业务合规评估范例，保障各类新址品、新业务合规                   第 30 页 共 102 页                南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 开展，积极响应监管政策要求；络续强化销售合规风险管控，督促完善投资者顺应性不休等 各项轨制机制；加强信息暴露专项不休，保障所暴露信息的信得过性、准确性和齐备性；落实 培育投资者赢得感，持续加强投资者讲明及保护力度，开展各类监管组织的投教行径，监督 和落实客户投诉处理，疼爱媒体监督和投资者关系不休。本基金不休东谈主高度疼爱反洗钱计议 责任，贯彻风险为本，自评估驱动，持续落实反洗钱风险管控。从轨制迷惑、系统功能迷惑、 业务历程范例、宣传培训、监督查验等方面脱手，推动反洗钱内控不休依据新《反洗钱法》 完善，将反洗钱责任连结于公司各项业务历程，有用培育了公司反洗钱责任的合规水平。本 基金不休东谈主承诺将坚持安分信用、辛苦尽责的原则不休和运用基金金钱，积极健全各项不休 轨制，络续提高监察稽核及合规不休责任的科学性和有用性，坚持“看不清管不住则不展业”， 落实全面风险不休与全员合规不休要求，持续激动合规数智化在更广更深的范围应用及和会， 勤奋防卫和不休各类风险，阴私各类业务、场景及东谈主员，切实齰舌基金金钱的安全与利益。   汇报期内，本基金不休东谈主严格遵命《公开召募基础设施证券投资基金教授》等法律法例、 教授要求以及《运营不休干事左券》《资金监管左券》等左券商定，耐久秉持“投资者利益 优先”的理念，通过主动不休持续培育基础设施名堂的运营着力。主要举措包括：   （1）构建运营不休分层决策体系。对业务历程伸开全地点、深脉络的梳理，清楚界定 基金不休东谈主、谋略不休东谈主、名堂公司、运营不休机构等各参与方的职责单过问决策畛域，确 保日常筹划不休决策审批历程高效顺畅，培育决策效率与质地。   （2）搭建存续期信息化不休系统。得胜冲破基金不休东谈主与运营不休机构、名堂公司、 谋略不休东谈主之间的信息化壁垒，完了不休历程的范例化、范例化与高效化运作，有用裁减东谈主 为操作罪行的发生概率，减少信息分歧称快意，进而全面培育不休效率。   （3）引申全面预算不休模式。制定年度预算决策与月度资金谋略，同步建立月度预算 实践追踪机制，通过实时动态的偏差分析，严格把控成本支拨，确保运营成本合理可控。   （4）完善招商体系及租出政策。与运营不休机构紧密合作，共同制定科学合理的年度 租出政策，并借助信息化不休系统，对租约到期情况、出租率、收缴率等枢纽谋略进行实时、 有用的监测与预警，为租出业务稳健发展提供有劲救助。   （5）实施全过程成本管控策略。从名堂采购需求立项门径源头，经采购扫尾审批、合 同评审等各个门径，均进行全面、精细的成本不休，确保成本管控连结名堂运营全过程。   （6）筑牢安全坐褥坚实防地。依期组织运管机构开展联合安全查验行动，查验范围全 面阴私消防系统、特种设备等重心区域，通过严格查验与有用监督，保持安全坐褥零事故的 优良记录。                 第 31 页 共 102 页                 南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   本基金不休东谈主将持续强化主动不休才智，通过范例化、精细化的运营举措，切实保障基 础设施名堂稳健运营，齰舌基金份额持有东谈主权益。   汇报期内，基金不休东谈主专科、审慎开展本基金计议重要事项的决策，根据基金合同、招 募说明书等基金法律文献及基金不休东谈主计议里面不休轨制的要求，召开公募 REITs 投资决策 委员会对基金存续期投资、运营重要事项进行审批，主要包括基础设施名堂投后运营不休授 权、年度预算决策及租出政策、关联交易及进军采购等事项。   汇报期内，基金不休东谈主对各名堂进行了现场考察，重心对名堂筹划、安全坐褥等情况进 行查验，名堂现场筹划安全、安谧、有序，汇报期内未发生安全坐褥事故。   汇报期内，根据《运营不休干事左券》商定，并团结运营不休机构汇报期内的履职走漏， 未发现运营不休机构存在违犯《运营不休干事左券》商定考核政策。   汇报期内，基金不休东谈主对运营不休机构就年度预算及租出政策实践，物业不休、招商租 赁、安全坐褥不休、信息暴露配合等方面进行监督。截止本汇报期末，名堂筹划踏实，未发 生因运营不休机构而影响名堂安谧运营的重要风险事件。   基金不休东谈主信息暴露事务负责东谈主负责组织和和解基础设施基金的信息暴露事务，督促和 指挥各部门长远落实法律法例、沪深交易所自律功令、基金法律文献中信息暴露计议功令， 持续建立健全基础设施基金计议信息暴露业务轨制和功令，组织计议部门开展基础设施基金 信息暴露培训交流等行径，辛苦尽责履行信息暴露义务。   同期信息暴露事务负责东谈主还持续关爱和救助与投资者的相通团结，增进投资者对基础设 施基金的了解。   无。   基金不休东谈主根据法律法例和监管功令制定了《南边基金公开召募证券投资基金信息暴露 不休轨制》《南边基金公开召募基础设施证券投资基金信息暴露不休功令》等信息暴露不休 轨制，公司各部门根据信披轨制的原则以及推行责任需要，指定专东谈主负责信息暴露的计议工                  第 32 页 共 102 页                南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 作。各部门信息暴露东谈主员偏激他计议东谈主员按照公司信息暴露责任的总体部署与单干，各司其 职，按照各部门相应信息暴露内容与格式准则、编报功令、时限要求，完成对外信息的制作、 审核与报批、暴露责任。基金不休东谈主严格适度内幕信息的传播及知情东谈主员的范围，并由部门 合规风控专员负责本部门基金敏锐信息知情东谈主登记。计议东谈主员不得泄露未公开暴露的基金信 息。针对信息暴露文献及制作信息暴露文献过程中使用的数据与信息底稿等信息暴露档案由 各部门按照信息暴露职责单干负责归集、整理。   汇报期内，基金不休东谈主进展落实基础设施基金信息暴露不休轨制的各项功令，履行计议 信披义务。              §8 运营不休机构汇报   汇报期内，运营不休机构严格遵照运营不休干事左券的商定，全面履走运营不休职责， 主要包括基础设施名堂的现场筹划不休、招商不休、租出不休、采购不休及物业不休等责任， 并依期编制《基础设施名堂运营不休汇报》，积极配合基金不休东谈主等机构履行信息暴露义务， 确保基础设施名堂的高效、踏实运营。   汇报期内，运营不休机构严格遵摄影关法律法例、基金合同和运营不休干事左券的要求， 安分守信、辛苦尽责地履行了运营不休机构的职责和义务，保障了基础设施名堂的安谧运营。   汇报期内，运营不休机构以安全坐褥为基石，通过科技化考察及客户协同机制完了零事 故；高效协同基金不休东谈主，保障筹划数据精确暴露及现款流合规不休。基础设施名堂各项经 营谋略保持踏实。运营不休机构专科的干事才智、无为的招商渠谈、丰富的客户资源储备将 为基础设施名堂的踏实运营提供保障。   运营不休机构将安全坐褥列为运营首要方针，建立范例化防控体系，完了安全坐褥全域 保障。一是落实科技化监管，全面引申考察记录仪完了枢纽设施“日巡周检月查”，联动技 术中台对维修决策专科评估与落地监督，按谋略完成基础设施名堂的依期试验与注释性齰舌， 确保水电消防零隐患运行；二是夯实协同化防控，依期组织田户参与消防演练，持续培育体 系化济急响应才智。   运营不休机构充分走漏市场化筹划上风，持续保障基础设施名堂的筹划踏实。一是积极 组织专项推广行径，拓展多元招商渠谈，并根据企业特征定制租出决策，构建健康的客户生 态；二是通过“一双一”客户专属相通等方式，即时响应日常/专项需求，培育客户黏性与                 第 33 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 舒服度；三是落地运营不休信息化平台集成上线，为名堂日常运营不休提供高效底盘救助； 四是积极配合基金不休东谈主完成筹划数据汇总及依期信息暴露准备责任，数据生成实时、准确、 有用，充分保障基金不休东谈主基金事务及名堂运营不休决策效率、信息暴露公告准确度。   汇报期内，运营不休机构信息暴露事务负责东谈主严格遵命《公开召募基础设施证券投资基 金信息暴露不休办法》等法例及里面轨制要求，统筹组织运营不休机构信息暴露不休责任。 牵头协助基金不休东谈主完成依期汇报的编制，组织运营、财务等部门高效协同，对暴露内容进 行多重校验，确保底层金钱筹划数据（出租率、收缴率、安全运营等）暴露实时、准确、完 整。汇报期内不存在不成履职或无法履职的情形，各项事务运行安谧高效。   汇报期内，信息暴露事务负责东谈主由任宁钦先生变更为伦惠诗女士。   汇报期内，运营不休机构严格实践《运营不休机构信息暴露配合事务不休功令》《南边 顺丰物流 REIT 名堂公司内幕信息不休办法》等计议要求，按时、高效、信得过地配合基金管 理东谈主完成信息暴露责任，无违犯计议轨制行径。   汇报期内，运营不休机构配合基金不休东谈主完成了依期汇报暴露事项及运营功绩汇报的临 时暴露事项。               §9 其他业务参与东谈主履职汇报 设施基金份额情况   无。 况   截止汇报期末，本基金原始权益东谈主深圳市丰泰电商产业园金钱不休有限公司持有基金份 额总共 209,350,000 份，占本基金总份额的 20.94%；深圳嘉丰产业园不休有限公司持有基                     第 34 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 金份额总共 130,650,000 份，占本基金总份额的 13.07%。除原始权益东谈主外，其合并适度下 关联方未持有本基金份额。   无。   本汇报期内，原始权益东谈主密切积极配合信息暴露义务东谈主履行信息暴露义务，实时向信息 暴露义务东谈主提供相关信息，并确保提供的信息信得过、准确、齐备。   无。   托管东谈主声明:   招商银行（以下简称“本基金托管东谈主”）具备完善的公司治理结构、里面稽核监适度度 和风险适度轨制，在履行托管职责中，严格遵摄影关法律法例功令、基金合同和托管左券约 定，尽责尽责地履行托管义务并安全相沿托管金钱。 金的监督情况   本汇报期内，本基金托管东谈主根据法律法例功令、基金合同和托管左券商定，对本基金资 金账户、金钱名堂运营收支账户等进军资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金不休东谈主 存在毁伤基金份额持有东谈主利益的行径。   本汇报期内，本基金托管东谈主根据法律法例功令、基金合同和托管左券商定，对基础设施 基金的投资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金不休东谈主为基础设施名堂购买足额保障、 借进款项安排进行了监督，未发现基金不休东谈主存在毁伤基金份额持有东谈主利益的行径。   本汇报期内，在不休东谈主提供的各项数据和信息信得过、准确、有用的前提下，在托管东谈主能 够瞻念察和掌持的情况范围内，本基金托管东谈主根据法律法例功令、基金合同和托管左券商定的 信息暴露条目，对本汇报中的财务谋略、净值走漏、财务司帐汇报、投资组合汇报及不休东谈主 金钱阐发计量过程等内容进行了复核，觉得以上内容信得过、准确、齐备，不存在伪善纪录、 误导性述说或者重要遗漏。                     第 35 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 情况   汇报期内，基础设施金钱救助专项谋略持有 SPV 公司 100%股权及债权，四肢 SPV 公司 股东讹诈股东权利。基础设施金钱救助专项谋略通过 SPV 公司波折持有名堂公司，从而波折 讹诈股东权利。   根据专项谋略交易结构安排，名堂公司将以《公司法》功令的方式采纳合并 SPV 公司， 具体方式为刊出 SPV 公司，名堂公司四肢合并完成后的存续公司承继 SPV 公司的全部金钱（除 名堂公司股权外）、欠债、业务、东谈主员、合同偏激他一切权利与义务。采纳合并完成后，南 方本钱不休有限公司代表“南边本钱-顺丰仓储物流 1 期基础设施金钱救助专项谋略”成为 基础设施名堂公司惟一股东。根据《公司法》及名堂公司公司功令，照章享有并讹诈相应的 股东权柄。本汇报期内，南边本钱不休有限公司代表基础设施金钱救助专项谋略平方履职， 根据专项谋略说明书、范例条目等交易文献安排、名堂公司公司功令和基金不休东谈主的决策或 决定讹诈股东权利。本汇报期内，名堂公司稳健运营，未发现名堂公司发生侵害股东利益的 计议情形。   根据专项谋略交易结构安排，金钱救助证券不休东谈主代表专项谋略已于专项谋略设立日后 向 SPV 公司披发了股东借款。名堂公司拟采纳合并 SPV 公司，采纳合并后，SPV 公司的债权 债务由名堂公司继承，专项谋略四肢名堂公司债权东谈主，照章享有并讹诈债权东谈主的各项权利。   本汇报期内，专项谋略四肢 SPV 公司债权东谈主，向 SPV 公司披发股东借款，讹诈计议权利。 SPV 公司四肢名堂公司债权东谈主，向名堂公司披发股东借款，讹诈计议权利。截止本汇报期末， 名堂公司股东借款本金未发生变化。专项谋略不休东谈主通过监督名堂公司财务情况、运营情况 等，正当保障专项谋略债权权利，齰舌金钱救助证券持有东谈主的正当权益。   本汇报期内，金钱救助专项谋略不休东谈主南边本钱不休有限公司严格遵照《证券公司及基 金不休公司子公司金钱证券化业务不休功令》《证券公司及基金不休公司子公司金钱证券化 业务信息暴露教授》《深圳证券交易所金钱救助证券存续期监管业务教授第 1 号——依期报 告》《深圳证券交易所金钱救助证券存续期监管业务教授第 2 号——临时汇报》等法律法例 的计议要求及专项谋略交易文献的计议商定，不休和运作专项谋略，保护投资者正当权益， 汇报期内基础设施金钱救助专项谋略无信息暴露情况。 责履行情况                    第 36 页 共 102 页                          南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      本汇报期内，金钱救助证券不休东谈主南边本钱不休有限公司在履职期间，严格遵照了《证 券公司及基金不休公司子公司金钱证券化业务不休功令》《深圳证券交易所金钱救助证券存 续期监管业务教授第 1 号——依期汇报》《深圳证券交易所金钱救助证券存续期监管业务指 引第 2 号——临时汇报》《深圳证券交易所金钱救助证券存续期监管业务教授第 3 号——信 用风险不休》等法律法例的计议要求及专项谋略交易文献的计议商定，切实履行不休东谈主职责， 专项谋略金钱寂静于金钱救助证券不休东谈主自己固有财产、所不休的其他专项谋略金钱和客户 金钱，对专项谋略金钱进行单独记账、寂静核算，不存在违犯计议功令、商定，不存在职何 毁伤金钱救助证券持有东谈主利益的行径。                 §10 中期财务汇报（未经审计）      司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金      汇报截止日：2025 年 6 月 30 日                                                        单元：东谈主民币元 金钱                    附注号                     本期末 2025 年 06 月 30 日 金钱：      货币资金             10.5.7.1                          250,534,478.02      结算备付金                                                            -      存出保证金                                                            -      滋生金融金钱                                                           -      交易性金融金钱          10.5.7.2                                        -      买入返售金融金钱         10.5.7.3                                        -      债权投资             10.5.7.4                                        -      其他债权投资           10.5.7.5                                        -      其他权益器用投资         10.5.7.6                                        -      应收单子                                                             -      应收账款             10.5.7.7                           14,661,384.76      应收算帐款                                                            -      应收利息                                                             -      应收股利                                                             -      应收申购款                                                            -      存货               10.5.7.8                                        -      合同金钱             10.5.7.9                                        -      持有待售金钱           10.5.7.10                                       -      耐久股权投资                                                           -      投资性房地产           10.5.7.11                        3,007,314,005.32                              第 37 页 共 102 页                  南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   固定金钱        10.5.7.12                         17,447,129.73   在建工程        10.5.7.13                                      -   使用权金钱       10.5.7.14                                      -   无形金钱        10.5.7.15                            137,666.49   开发支拨        10.5.7.16                                      -   商誉          10.5.7.17                        384,657,693.69   耐久待摊用度      10.5.7.18                                      -   递延所得税金钱     10.5.7.19                         15,812,641.59   其他金钱        10.5.7.20                         27,367,036.68   金钱总共                                        3,717,932,036.28 欠债和通盘者权益      附注号                    本期末 2025 年 06 月 30 日 欠债：   短期借款        10.5.7.21                                      -   滋生金融欠债                                                     -   交易性金融欠债                                                    -   卖出回购金融金钱款                                                  -   应付单子                                                       -   应付账款        10.5.7.22                           3,399,287.01   应付职工薪酬      10.5.7.23                                      -   应付算帐款                                                      -   应付赎回款                                                      -   应付不休东谈主报答                                         5,528,168.14   应付托管费                                             86,531.52   应付投资参谋人费                                                    -   应交税费        10.5.7.24                           9,016,212.29   应付利息        10.5.7.25                                      -   应付利润                                                       -   合同欠债        10.5.7.26                           7,074,741.99   持有待售欠债                                                     -   耐久借款        10.5.7.27                                      -   预测欠债        10.5.7.28                                      -   租出欠债        10.5.7.29                                      -   递延收益                                          12,349,295.34   递延所得税欠债     10.5.7.19                        336,139,701.56   其他欠债        10.5.7.30                         32,698,200.14   欠债总共                                         406,292,137.99 通盘者权益：   实收基金        10.5.7.31                       3,290,000,000.00   其他权益器用                                                     -   本钱公积        10.5.7.32                                      -   其他详尽收益      10.5.7.33                                      -   专项储备                                                       -   盈余公积        10.5.7.34                                      -                     第 38 页 共 102 页                          南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      未分配利润            10.5.7.35                          21,639,898.29      通盘者权益总共                                           3,311,639,898.29   欠债和通盘者权益总共                                       3,717,932,036.28 注：1.汇报截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额总额为 1,000,000,000.00 份。      司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金      汇报截止日：2025 年 6 月 30 日                                                        单元：东谈主民币元 金钱                    附注号                     本期末 2025 年 06 月 30 日 金钱：      货币资金             10.5.19.1                            8,402,031.53      结算备付金                                                            -      存出保证金                                                            -      滋生金融金钱                                                           -      交易性金融金钱                                                          -      债权投资                                                             -      其他债权投资                                                           -      其他权益器用投资                                                         -      买入返售金融金钱                                                         -      应收算帐款                                                            -      应收利息                                                             -      应收股利                                                             -      应收申购款                                                            -      耐久股权投资           10.5.19.2                        3,289,500,000.00      其他金钱                                                             -      金钱总共                                              3,297,902,031.53 欠债和通盘者权益              附注号                     本期末 2025 年 06 月 30 日 欠债：      短期借款                                                             -      滋生金融欠债                                                           -      交易性金融欠债                                                          -      卖出回购金融金钱款                                                        -      应付算帐款                                                            -      应付赎回款                                                            -      应付不休东谈主报答                                                865,315.20      应付托管费                                                   86,531.52      应付投资参谋人费                                                          -      应交税费                                                             -      应付利息                                                             -                              第 39 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   应付利润                                                            -   其他欠债                                                   20,571.84   欠债总共                                                  972,418.56 通盘者权益：   实收基金                                             3,290,000,000.00   本钱公积                                                            -   其他详尽收益                                                          -   未分配利润                                                6,929,612.97   通盘者权益总共                                          3,296,929,612.97   欠债和通盘者权益总共                                       3,297,902,031.53   司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金   本汇报期：2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 6 月 30 日                                                    单元：东谈主民币元                                           本期 2025 年 03 月 27 日(基金          名堂                    附注号        合同顺利日)至 2025 年 06 月 一、营业总收入                                              69,140,559.18 填列） “-”号填列） 填列） 号填列） 二、营业总成本                                              55,978,422.86                          第 40 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 三、营业利润（营业耗损以 “-”号填列） 加：营业外收入            10.5.7.50                          5,870,701.81 减：营业外支拨            10.5.7.51                              8,743.94 四、利润总额（耗损总额以 “-”号填列） 减：所得税用度            10.5.7.52                          -2,615,804.10 五、净利润（净耗损以“-” 号填列） “-”号填列） “-”号填列） 六、其他详尽收益的税后净 额 七、详尽收益总额                                             21,639,898.29   司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金   本汇报期：2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 6 月 30 日                                                    单元：东谈主民币元                                           本期 2025 年 03 月 27 日(基金           名堂                   附注号        合同顺利日)至 2025 年 06 月 一、收入                                                  7,902,431.53 填列） 其中：以摊余成本计量的金 融金钱断绝阐发产生的收益 “-”号填列） 填列） 二、用度                                                    972,818.56                          第 41 页 共 102 页                         南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 三、利润总额（耗损总额以 “-”号填列） 减：所得税用度                                                            - 四、净利润（净耗损以“-” 号填列） 五、其他详尽收益的税后净 额 六、详尽收益总额                                                6,929,612.97     司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金     本汇报期：2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 6 月 30 日                                                      单元：东谈主民币元                                             本期 2025 年 03 月 27 日(基金          名堂                        附注号      合同顺利日)至 2025 年 06 月 一、筹划行径产生的现款流 量： 现款 净额 额 加额 的现款      筹划行径现款流入小 计 现款 净额                            第 42 页 共 102 页                     南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 额 少额 付的现款 的现款      筹划行径现款流出小 计   筹划行径产生的现款流 量净额 二、投资行径产生的现款流 量： 和其他耐久金钱收到的现款                                         22.27 净额 位收到的现款净额 的现款       投资行径现款流入 小计 和其他耐久金钱支付的现款 位支付的现款净额 的现款       投资行径现款流出 小计    投资行径产生的现款                                           -1,897,705,205.10 流量净额 三、筹资行径产生的现款流 量： 的现款       筹资行径现款流入 小计                        第 43 页 共 102 页                          南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 的现款         筹资行径现款流出 小计   筹资行径产生的现款流                                                       -1,192,518,918.34 量净额 四、汇率变动对现款及现款 等价物的影响   加：期初现款及现款等 价物余额 六、期末现款及现款等价物 余额      司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金      本汇报期：2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 6 月 30 日                                                       单元：东谈主民币元                                              本期 2025 年 03 月 27 日(基金           名堂                        附注号      合同顺利日)至 2025 年 06 月 一、筹划行径产生的现款流 量： 现款 到的现款 净额 额 加额 的现款        筹划行径现款流入 小计 现款                             第 44 页 共 102 页                          南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 净额 额 少额 的现款         筹划行径现款流出 小计   筹划行径产生的现款流                                                       -3,281,598,745.65 量净额 二、筹资行径产生的现款流 量： 的现款         筹资行径现款流入 小计 的现款        筹资行径现款流出 小计   筹资行径产生的现款流 量净额 三、汇率变动对现款及现款 等价物的影响 四、现款及现款等价物净增                                                       -3,281,598,745.65 加额   加：期初现款及现款等 价物余额 五、期末现款及现款等价物 余额      司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金      本汇报期：2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 6 月 30 日                                                       单元：东谈主民币元                           第 45 页 共 102 页                              南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                   本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 06 月 30 日                                                                     通盘者 名堂      实收基        其他权      本钱公     其他综     专项储     盈余公   未分配                                                                     权益合          金         益器用       积      合收益      备       积     利润                                                                      计 一、上 期期末           -         -       -       -       -     -         -         - 余额 加：会 计政策           -         -       -       -       -     -         -         - 变更    前 期差错           -         -       -       -       -     -         -         - 更正    同 一适度               -         -       -       -       -     -         -         - 下企业 合并     其               -         -       -       -       -     -         -         - 他 二、本     3,290,0                                                     3,290,0 期期初     00,000.         -       -       -       -     -         -   00,000. 余额           00                                                          00 三、本 期增减 变动额 （减少           -         -       -       -       -     - 以“-” 号填 列） （一） 详尽收           -         -       -       -       -     - 益总额 （二） 居品持 有东谈主申           -         -       -       -       -     -         -         - 购和赎 回 其中： 居品申           -         -       -       -       -     -         -         - 购 居品赎           -         -       -       -       -     -         -         - 回 （三）           -         -       -       -       -     -         -         -                                第 46 页 共 102 页                            南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 利润分 配 （四） 其他综 合收益          -         -     -        -       -         -         -          - 结转留 存收益 （五） 专项储          -         -     -        -       -         -         -          - 备 其中： 本期提          -         -     -        -       -         -         -          - 取 本期使          -         -     -        -       -         -         -          - 用 （六）              -         -     -        -       -         -         -          - 其他 四、本    3,290,0                                                        3,311,63 期期末    00,000.         -     -        -       -         -              9,898.2 余额          00                                                               9   司帐主体：南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金   本汇报期：2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 6 月 30 日                                                              单元：东谈主民币元                  本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 06 月 30 日   名堂                                  其他详尽收                      通盘者权益              实收基金          本钱公积                   未分配利润                                         益                          总共 一、上期期末                        -          -           -              -               - 余额 加：司帐政策                        -          -           -              -               - 变更   前期差                        -          -           -              -               - 错更正   其他                   -          -           -              -               - 二、本期期初      3,290,000,00                                         3,290,000,00                                   -           -              - 余额                  0.00                                                 0.00 三、本期增减 变动额（减少                        -          -           -   6,929,612.97   6,929,612.97 以“-”号填 列） （一）详尽收                 -          -           -   6,929,612.97   6,929,612.97                             第 47 页 共 102 页                            南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 益总额 （二）居品持 有东谈主申购和                -            -           -              -              - 赎回 其中：居品申                      -            -           -              -              - 购       居品                      -            -           -              -              - 赎回 （三）利润分                      -            -           -              -              - 配 （四）其他综 合收益结转                -            -           -              -              - 留存收益 （五）其他                -            -           -              -              - 四、本期期末  3,290,000,00                                             3,296,929,61                                   -           -   6,929,612.97 余额              0.00                                                     2.97    报表附注为财务报表的组成部分。      本汇报 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责东谈主签署：      ____杨小松___           ____蔡忠评______           ____徐超____      基金不休东谈主负责东谈主            驾驭司帐责任负责东谈主            司帐机构负责东谈主      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金不休东谈主 南边基金不休股份有限公司(以下简称“南边基金”或“基金不休东谈主”)依照《公开召募证券 投资基金运作不休办法》、《公开召募证券投资基金销售机构监督不休办法》、《公开召募 证券投资基金信息暴露不休办法》、《公开召募基础设施证券投资基金教授(试行)》和其他 计议法律法例的功令以及《南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金基金合同》(以 下简称“基金合同”)，并经中国证券监督不休委员会(以下简称“中国证监会”)2025 年 3 月 4 日 证 监 许 可 [2025]394 号 文 批 准 注 册 募 集 。 本 基 金 首 次 设 立 募 集 基 金 份 额 为 日顺利。本基金的基金不休东谈主为南边基金，基金托管东谈主为招商银行股份有限公司(以下简称 “招商银行”或“基金托管东谈主”)。      根据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》、截止汇报期末最新公告的基金合同及《南边 顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书》的相关功令，本基金召募资金全部 投资于南边本钱-顺丰仓储物流 1 期基础设施金钱救助专项谋略(以下简称“专项谋略”) 并持有其全部份额，进而由专项谋略收购基础设施名堂公司深圳市顺丰航空产业地产不休有 限公司(以下简称“深圳名堂”)、武汉丰泰电商产业园不休有限公司(以下简称“武汉名堂”)                              第 48 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 以及合肥市丰泰电商产业园不休有限公司(以下简称“合肥名堂”)股权。名堂公司主要负责 基础设施名堂的运营和不休，收入着手主要包括房钱和物业不休费收入等。     （1）编制基础     本财务报表按照财政部颁布的企业司帐准则及计议功令(以下简称“企业司帐准则”) 及《金钱不休居品计议司帐处理功令》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息暴露 XBRL 模板第 3 号〈年度汇报和中期汇报〉》和《公开召募基础设施证券投资基金教授(试行)》、 中国基金业协会颁布的《公开召募基础设施证券投资基金运营操作教授(试行)》的相关功令 编制。     （2）持续筹划     本财务报表以持续筹划为基础编制。     （3）记账基础和计价原则     本基金司帐核算以权责发生制为记账基础。除某些金融器用以公允价值计量外，本财务 报表以历史成本四肢计量基础。金钱如果发生减值，则按照计议功令计提相应的减值准备。     在历史成本计量下，金钱按照购置时支付的现款或者现款等价物的金额或者所付出的对 价的公允价值计量。欠债按照因承担面前义务而推行收到的款项或者金钱的金额，或者承担 面前义务的合同金额，或者按照日常行径中为偿还欠债预期需要支付的现款或者现款等价物 的金额计量。     公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项金钱所能收到或者变调一 项欠债所需支付的价钱。不论公允价值是可不雅察到的如故选拔估值时间忖度的，在本财务报 表上钩量或暴露的公允价值均在此基础上给予细则。     公允价值计量基于公允价值的输入值的可不雅察程度以及该等输入值对公允价值计量整 体的进军性，被分辩为三个脉络：     第一脉络输入值是在计量日或者取得的一样金钱或欠债在活跃市场上未经调整的报价。     第二脉络输入值是除第一脉络输入值外计议金钱或欠债径直或波折可不雅察的输入值。     第三脉络输入值是计议金钱或欠债的不可不雅察输入值。     本基金编制的财务报表稳妥企业司帐准则和财务报表附注“司帐报表的编制基础”中所 列示的中国证监会及中国基金业协会发布的相关功令及操作教授的要求，信得过、齐备地反馈 了本基金于 2025 年 6 月 30 日的合并及个别财务状态以及 2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利 日)至 2025 年 6 月 30 日止期间的合并及个别筹划效率和合并及个别现款流量。                       第 49 页 共 102 页                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报    本基金的司帐年度为公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本汇报期间为 2025 年 3 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 6 月 30 日。    东谈主民币为本基金及子公司筹划所处的主要经济环境中的货币，本基金及子公司以东谈主民币 为记账本位币。本基金编制本财务报表时所选拔的货币为东谈主民币。    企业合并分为合并适度下的企业合并和非合并适度下的企业合并。参与合并的企业在合 并前后不受合并方或一样的多方最终适度，为非合并适度下的企业合并。    合并成本指购买方为取得被购买方的适度权而付出的金钱、发生或承担的欠债和刊行的 权益性器用的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律干事、评估议论等中介用度以 偏激他计议不休用度，于发生时计入当期损益。    购买方在合并中所取得的被购买方稳妥阐发条件的可辩认金钱、欠债及或有欠债在购买 日以公允价值计量。    合并成本大于合并中取得的被购买方可辩认净金钱公允价值份额的差额，四肢一项金钱 阐发为商誉并按成本进行开动计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辩认净金钱公允 价值份额的，起先对取得的被购买方各项可辩认金钱、欠债及或有欠债的公允价值以及合并 成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辩认净金钱公允价值 份额的，计入当期损益。    因企业合并酿成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的 金额计量。    适度是指投资方领有对被投资方的权力，通过参与被投资方的计议行径而享有可变答复， 况兼有才智运用对被投资方的权力影响其答复金额。一朝计议事实和情况的变化导致上述控 制界说波及的计议要素发生了变化，本基金将进行再行评估。    合并财务报表的合并范围以适度为基础给予细则。    子公司的合并肇始于本基金赢得对该子公司的适度权时，断绝于本基金丧失对该子公司 的适度权时。    对于通过非合并适度下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得适度权的日历)起的 筹划效率及现款流量已经顺应地包括在合并利润表和合并现款流量表中。                          第 50 页 共 102 页                     南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      子公司选拔的主要司帐政策和司帐期间按照本基金长入功令的司帐政策和司帐期间厘 定。      本基金与子公司及子公司互相之间发生的里面交易对合并财务报表的影响于合并时抵 销。      现款是指库存现款以及不错随时用于支付的存款。现款等价物是指本基金持有的期限短 (一般指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于调换为已知金额现款、价值变动风险很 小的投资。      无。      本基金在成为金融器用合同的一方时阐发一项金融金钱或金融欠债。      对于以通例方式购买或出售金融金钱的，在交易日阐发将收到的金钱和为此将承担的负 债，或者在交易日断绝阐发已出售的金钱。      金融金钱和金融欠债在开动阐发时以公允价值计量(金融金钱和金融欠债的公允价值的 细则方法参见附注“司帐报表的编制基础”中记账基础和计价原则的计议暴露)。对于以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱和金融欠债，计议的交易用度径直计入当期损 益；对于其他类别的金融金钱和金融欠债，计议交易用度计入开动阐发金额。当本基金按照 《企业司帐准则第 14 号——收入》(“收入准则”)开动阐发未包含重要融资因素或不筹商 不跨越一年的合同中的融资因素的应收账款时，按照收入准则界说的交易价钱进行开动计量。      推行利率法是指蓄意金融金钱或金融欠债的摊余成本以及将利息收入或利息用度分担 计入各司帐期间的方法。      推行利率，是指将金融金钱或金融欠债在预测存续期的忖度异日现款流量，折现为该金 融金钱账面余额或该金融欠债摊余成本所使用的利率。在细则推行利率时，在筹商金融金钱 或金融欠债通盘合同条目(如提前还款、延期、看涨期权或其他近似期权等)的基础上忖度预 期现款流量，但不筹商预期信用损失。      金融金钱或金融欠债的摊余成本是以该金融金钱或金融欠债的开动阐发金额扣除已偿 还的本金，加上或减去选拔推行利率法将该开动阐发金额与到期日金额之间的差额进行摊销 酿成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备(仅适用于金融金钱)。      （一）金融金钱分类和计量      金融金钱的合同条目功令在特定日历产生的现款流量仅为对本金和以未偿付本金金额 为基础的利息的支付，且本基金不休该金融金钱的业务模式是以收取合同现款流量为方针，                      第 51 页 共 102 页                  南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 则本基金将该金融金钱分类为以摊余成本计量的金融金钱。此类金融金钱主要包括货币资金、 应收账款和其他应收款等。   本基金的金融金钱均为以摊余成本计量的金融金钱。   分类为以摊余成本计量的金融金钱   以摊余成本计量的金融金钱选拔推行利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值时或 断绝阐发产生的利得或损失，计入当期损益。   本基金对以摊余成本计量的金融金钱按照推行利率法阐发利息收入。对于购入或源生的 未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融金钱，本基金在后续期间，按照 该金融金钱的摊余成本和推行利率蓄意细则其利息收入。若该金融器用在后续期间因其信用 风险有所改善而不再存在信用减值，况兼这一改善可与应用上述功令之后发生的某一事件相 计议，本基金转按推行利率乘以该金融金钱账面余额来蓄意细则利息收入。   （二）金融器用减值   本基金对分类为以摊余成本计量的金融金钱及租出应收款以预期信用损失为基础进行 减值司帐处理并阐发损失准备。   本基金对由收入准则范例的交易酿成的全部应收账款，以及由《企业司帐准则第 21 号 ——租出》范例的交易酿成的租出应收款按摄影等于通盘存续期内预期信用损失的金额计量 损失准备。   对于其他金融器用，除购买或源生的已发生信用减值的金融金钱外，本基金在每个金钱 欠债表日评估计议金融器用的信用风险自开动阐发后的变动情况。若该金融器用的信用风险 自开动阐发后已显耀加多，本基金按摄影等于该金融器用通盘存续期内预期信用损失的金额 计量其损失准备；若该金融器用的信用风险自开动阐发后并未显耀加多，本基金按摄影等于 该金融器用异日 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的加多或转 回金额四肢减值损失或利得计入当期损益。   本基金在前一司帐期间已经按摄影等于金融器用通盘存续期内预期信用损失的金额计 量了损失准备，但在当期金钱欠债表日，该金融器用已不再属于自开动阐发后信用风险显耀 加多的情形的，本基金在当期金钱欠债表日按摄影等于异日 12 个月内预期信用损失的金额 计量该金融器用的损失准备，由此酿成的损失准备的转回金额四肢减值利得计入当期损益。   本基金利用可赢得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比拟金融器用在金钱欠债表日发 生负约的风险与在开动阐发日发生负约的风险，以细则金融器用的信用风险自开动阐发后是 否已显耀加多。   本基金在评估信用风险是否显耀加多时会筹商如下因素：   (1)信用风险变化所导致的里面价钱谋略是否发生显耀变化；   (2)对债务东谈主推行或预期的里面信用评级是否下调；                   第 52 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   (3)预期将导致债务东谈主履行其偿债义务的才智发生显耀变化的业务、财务或经济状态是 否发生不利变化；   (4)债务东谈主筹划效率推行或预期是否发生显耀变化；   (5)合并债务东谈主刊行的其他金融器用的信用风险是否显耀加多；   (6)债务东谈主所处的监管、经济或时间环境是否发生显耀不利变化；   (7)债务东谈主预期走漏和还款行径是否发生显耀变化；   (8)本基金对金融器用信用不休方法是否发生变化。   于金钱欠债表日，若本基金判断金融器用只具有较低的信用风险，则本基金假设该金融 器用的信用风险自开动阐发后并未显耀加多。如果金融器用的负约风险较低，借款东谈主在短期 内履行其合同现款流量义务的才智很强，况兼即使较万古期内经济时势和筹划环境存在不利 变化但巧合一定裁减借款东谈主履行其合同现款义务的才智，则该金融器用被视为具有较低的信 用风险。   当本基金预期对金融金钱异日现款流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融 金钱成为已发生信用减值的金融金钱。金融金钱已发生信用减值的根据包括下列可不雅察信息：   (1)刊行方或债务东谈主发生重要财务艰辛；   (2)债务东谈主违犯合同，如偿付利息或本金负约或落伍等；   (3)债权东谈主出于与债务东谈主财务艰辛相关的经济或合同筹商，给予债务东谈主在职何其他情况 下皆不会作念出的铩羽；   (4)债务东谈主很可能歇业或进行其他财务重组；   (5)刊行方或债务东谈主财务艰辛导致该金融金钱的活跃市场隐藏；   (6)以大幅扣头购买或源生一项金融金钱，该扣头反馈了发生信用损失的事实。   基于本基金里面信用风险不休，当里面提议的或外部获取的信息中标明金融器用债务东谈主 不周全额偿付包括本基金在内的债权东谈主(不筹商本基金取得的任何担保)，则本基金觉得发生 负约事件。   本基金对应收账款偏激他应收款在组合基础上选拔减值矩阵细则计议金融器用的信用 损失。本基金以共同风险特征为依据，将金融器用分为不同组别。本基金选拔的共同信用风 险特征包括：金融器用类型、信用风险评级、账龄和落伍天数等。   本基金按照下列方法细则计议金融器用的预期信用损失：   ·对于金融金钱和租出应收款，信用损失为本基金应收取的合同现款流量与预期收取的 现款流量之间差额的现值。   ·对于金钱欠债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融金钱，信 用损失为该金融金钱账面余额与按原推行利率折现的忖度异日现款流量的现值之间的差额。                     第 53 页 共 102 页                 南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   本基金计量金融器用预期信用损失的方法反馈的因素包括：通过评价一系列可能的扫尾 而细则的无偏概率加权平均金额；货币时候价值；在金钱欠债表日不消付出不必要的极度成 本或勤奋即可赢得的相关昔日事项、当前状态以及异日经济状态预测的合理且有依据的信息。   当本基金不再合理预期金融金钱合同现款流量或者全部或部分收回的，径直减记该金融 金钱的账面余额。这种减记组成计议金融金钱的断绝阐发。   （三）金融欠债和权益器用的分类   本基金根据所刊行金融器用的合同条目偏激所反馈的经济内容而非仅以法律表情，团结 金融欠债和权益器用的界说，在开动阐发时将该金融器用或其组成部分分类为金融欠债或权 益器用。   金融欠债在开动阐发时分辩为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债和其 他金融欠债。   本基金的金融欠债均为其他金融欠债。   其他金融欠债   其他金融欠债分类为以摊余成本计量的金融欠债，按摊余成本进行后续计量，断绝阐发 或摊销产生的利得或损左计入当期损益。   本基金与交易敌手方修改或再行议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融欠债 断绝阐发，但导致合同现款流量发生变化的，本基金再行蓄意该金融欠债的账面价值，并将 计议利得或损左计入当期损益。再行蓄意的该金融欠债的账面价值，本基金根据将再行议定 或修改的合同现款流量按金融欠债的原推行利率折现的现值细则。对于修改或再行议定合同 所产生的通盘成本或用度，本基金调整修改后的金融欠债的账面价值，并在修改后金融欠债 的剩余期限内进行摊销。   金融欠债的面前义务全部或部分已经撤废的，断绝阐发该金融欠债或其一部分。本基金 (借入方)与借出方之间缔结左券，以承担新金融欠债方式替换原金融欠债，且新金融欠债与 原金融欠债的合同条目内容上不同的，本基金断绝阐发原金融欠债，并同期阐发新金融欠债。   金融欠债全部或部分断绝阐发的，将断绝阐发部分的账面价值与支付的对价(包括转出 的非现款金钱或承担的新金融欠债)之间的差额，计入当期损益。   权益器用是指能讲明领有本基金在扣除通盘欠债后的金钱中的剩余权益的合同。本基金 刊行(含再融资)、回购、出售或刊出权益器用四肢权益的变动处理。本基金不阐发权益器用 的公允价值变动。与权益性交易计议的交易用度从权益中扣减。本基金对权益器用持有方的 分配四肢利润分配处理。                     第 54 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报    （四）金融金钱和金融欠债的抵销    当本基金具有抵销已阐发金融金钱和金融欠债的法定权利，且该种法定权利是当前可执 行的，同期本基金谋略以净额结算或同期变现该金融金钱和归还该金融欠债时，金融金钱和 金融欠债以互相抵销后的金额在金钱欠债表内列示。除此除外，金融金钱和金融欠债在金钱 欠债表内分别列示，不予互相抵销。    无。    本基金以应收账款(含租出应收款)的账龄四肢信用风险特征，选拔减值矩阵细则其预期 信用损失准备。账龄自其开动阐发日起算。    应收账款的其他计议司帐政策暴露于附注“金融器用”。    无。    适度的判断范例参见附注“合并财务报表的编制方法”。在细则能否对被投资单元实施 适度时，已筹商投资方和其他方持有的被投资单元当期可调换公司债券、当期可实践认股权 证等潜在表决权因素。    对于非合并适度下的企业合并取得的耐久股权投资，在购买日按照合并成本四肢耐久股 权投资的开动投资成本。    购买方为收购发生的审计、法律干事、评估议论等中介用度以偏激他计议不休用度，于 发生时计入当期损益。    除企业合并酿成的耐久股权投资外其他方式取得的耐久股权投资，按成本进行开动计量。    按成本法核算的耐久股权投资    个别财务报表选拔成本法核算对联公司的耐久股权投资。子公司是指本基金或者对其实 施适度的被投资主体。    选拔成本法核算的耐久股权投资按开动投资成本计量。追加或收回投资调整耐久股权投 资的成本。当期投资收益按照享有被投资单元宣告披发的现款股利或利润阐发。    处置耐久股权投资时，其账面价值与推行取得价款的差额，计入当期损益。                     第 55 页 共 102 页                     南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   投资性房地产是指为赚取房钱或本钱升值，或两者兼有而持有的房地产。包括房屋建筑 物和地皮使用权。   投资性房地产按成本进行开动计量。与投资性房地产相关的后续支拨，如果与该金钱有 关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支拨， 在发生时计入当期损益。   本基金选拔成本模式对投资性房地产进行后续计量，选拔年限平均法在使用寿命内计提 折旧。各类投资性房地产的使用寿命、预测残值率和年折旧率如下：               预测净残值率      类别                   折前年限       年折旧率(%)                (%)   房屋建筑物          5.00    20 - 46.42年  2.05 - 4.75   地皮使用权            -     42.50 - 50年  2.00 - 2.35   当投资性房地产被处置，或者永恒退出使用且预测不成从其处置中取得经济利益时，终 止阐发该项投资性房地产。   投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和计议税费后的差额 计入当期损益。   固定金钱是指为坐褥商品、提供劳务、出租或筹划不休而持有的，使用寿命跨越一个会 计年度的有形金钱。固定金钱仅在与其相关的经济利益很可能流入本基金，且其成本或者可 靠地计量时才给予阐发。固定金钱按成本进行开动计量。 与固定金钱相关的后续支拨，如果与该固定金钱相关的经济利益很可能流入且其成本能可靠 地计量，则计入固定金钱成本，并断绝阐发被替换部分的账面价值。除此除外的其他后续支 出，在发生时计入当期损益。   固定金钱从达到预定可使用状态的次月起，选拔年限平均法在使用寿命内计提折旧。各 类固定金钱的折旧方法、折前年限、忖度残值率和年折旧率如下：             折旧方法                 预测净残值率     类别               折前年限               年折旧率(%)                                    (%) 房屋建筑物      年限平均法  44.25 - 46.42年   5.00  2.05 - 2.15 机器设备       年限平均法       10年         5.00     9.50 办公设备       年限平均法        5年         5.00     19.00 运输器用       年限平均法        4年         5.00     23.75 电子设备       年限平均法      3 - 5年       5.00 19.00 - 31.67   预测净残值是指假设固定金钱预测使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本 基金现在从该项金钱处置中赢得的扣除预测处置用度后的金额。   当固定金钱处置时或预期通过使用或处置不成产生经济利益时，断绝阐发该固定金钱。 固定金钱出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和计议税费后的差额计入当期 损益。   本基金至少于年度终了对固定金钱的使用寿命、预测净残值和折旧方法进行复核，如发 生改变则四肢司帐忖度变更处理。   无。   借款用度在发生当期阐发为用度。                      第 56 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   无形金钱包括地皮使用权等。   无形金钱按成本进行开动计量。使用寿命有限的无形金钱自可供使用时起，对其原值减 去预测净残值和已计提的减值准备累计金额在其预测使用寿命内选拔直线法分期平均派销。 使用寿命不细则的无形金钱不予摊销。   期末，对使用寿命有限的无形金钱的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。   无。   本基金在每一个金钱欠债表日查验耐久股权投资、选拔成本法计量的投资性房地产、固 定金钱以及使用寿命细则的无形金钱是否存在可能发生减值的迹象。如果这些金钱存在减值 迹象，则忖度其可收回金额。   忖度金钱的可收回金额以单项金钱为基础，如果难以对单项金钱的可收回金额进行忖度 的，则以该金钱所属的金钱组为基础细则金钱组的可收回金额。可收回金额为金钱或者金钱 组的公允价值减行止置用度后的净额与其预测异日现款流量的现值两者之中的较高者。   如果金钱的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提金钱减值准备，并计入当期损益。   商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，团结与其计议的金钱 组或者金钱组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分担到或者从企 业合并的协同效应中受益的金钱组或金钱组组合，如包含分担的商誉的金钱组或金钱组组合 的可收回金额低于其账面价值的，阐发相应的减值损失。减值损失金额起先抵减分担到该资 产组或金钱组组合的商誉的账面价值，再根据金钱组或金钱组组合中除商誉除外的其他各项 金钱的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项金钱的账面价值。   上述金钱减值损失依然阐发，在以后司帐期间不予转回。   无。   无。   无。   无。                     第 57 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      所得税用度包括当期所得税和递延所得税。      金钱欠债表日，对于当期和以前期间酿成确当期所得税欠债(或金钱)，以按照税法例则 蓄意的预期应缴纳(或返还)的所得税金额计量。      对于某些金钱、欠债名堂的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未四肢金钱和欠债 阐发但按照税法例则不错细则其计税基础的名堂的账面价值与计税基础之间的差额产生的 暂时性互异，选拔金钱欠债表债务法阐发递延所得税金钱及递延所得税欠债。      一般情况下通盘暂时性互异均阐发计议的递延所得税。但对于可抵扣暂时性互异，本基 金以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性互异的应征税所得额为限，阐发计议的递延所得税资 产。此外，与商誉的开动阐发计议的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响司帐利润和 应征税所得额(或可抵扣耗损)的交易中产生的金钱或欠债的开动阐发相关的暂时性互异，不 予阐发相关的递延所得税金钱或欠债。      对于或者结转以后年度的可抵扣耗损及税款抵减，以很可能赢得用来抵扣可抵扣耗损和 税款抵减的异日应征税所得额为限，阐发相应的递延所得税金钱。      本基金阐发与子公司投资计议的应征税暂时性互异产生的递延所得税欠债，除非本基金 或者适度暂时性互异转回的时候，而且该暂时性互异在可预感的异日很可能不会转回。对于 与子公司投资计议的可抵扣暂时性互异，唯独当暂时性互异在可预感的异日很可能转回，且 异日很可能赢得用来抵扣可抵扣暂时性互异的应征税所得额时，本基金才阐发递延所得税资 产。      金钱欠债表日，对于递延所得税金钱和递延所得税欠债，根据税法例则，按照预期收回 计议金钱或归还计议欠债期间的适用税率计量。      除与径直计入其他详尽收益或通盘者权益的交易和事项计议确当期所得税和递延所得 税计入其他详尽收益或通盘者权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外， 其余当期所得税和递延所得税用度或收益计入当期损益。      金钱欠债表日，对递延所得税金钱的账面价值进行复核，如果异日很可能无法赢得弥散 的应征税所得额用以抵扣递延所得税金钱的利益，则减记递延所得税金钱的账面价值。在很 可能赢得弥散的应征税所得额时，减记的金额给予转回。      当领有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得金钱、归还欠债同期进行时， 本基金当期所得税金钱及当期所得税欠债以抵销后的净额列报。      当领有以净额结算当期所得税金钱及当期所得税欠债的法定权利，且递延所得税金钱及 递延所得税欠债是与合并税收征管部门对合并征税主体征收的所得税计议或者是对不同的                    第 58 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 征税主体计议，但在异日每一具有进军性的递延所得税金钱及欠债转回的期间内，波及的纳 税主体意图以净额结算当期所得税金钱和欠债或是同期取得金钱、归还欠债时，本基金递延 所得税金钱及递延所得税欠债以抵销后的净额列报。      无。      无。      实收基金为对外刊行基金份额所召募的金额。      本基金的收入主要着手于筹划租出干事、物业不休干事偏激他业务等。本基金筹划租出 业务按照附注“租出”的司帐政策阐发收入。      本基金在履行了合同中的践约义务，即在客户取得干事适度权时，按照分担至该项践约 义务的交易价钱阐发收入。践约义务，是指合同中本基金向客户转让可明确区分干事的承诺。      本基金在合同源头日即对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项践约义务，并细则 各单项践约义务是在某一时段内履行，如故某一时点履行。客户在本基金践约的同期即取得 并迫害本基金践约所带来的经济利益的，属于在某一时候段内履行的践约义务；本基金按照 践约程度，在一段时候内阐发收入。不然，本基金在客户取得计议干事适度权的时点阐发收 入。      本基金选拔产出法细则践约程度，即根据已变调给客户的干事对于客户的价值细则践约 程度。      交易价钱，是指本基金因向客户转让干事而预期有权收取的对价金额，但不包含代第三 方收取的款项以及本基金预期将退还给客户的款项。      本基金向客户预收干事款项的，起先将该款项阐发为欠债，待履行了计议践约义务时再 转为收入。      合同欠债是指本基金已收或应收客户对价而应向客户转让商品或干事的义务。合并合同 下的合同金钱和合同欠债以净额列示。      本基金的基金不休东谈主报答(包括固定不休费和浮动不休费)和基金托管费按权责发生制 原则，在本基金经受计议干事的期间，按照基金合同商定的费率和蓄意方法计入当期损益。                     第 59 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      租出，是指在一依期间内，出租东谈主将金钱的使用权让与承租东谈主以获取对价的合同。      在合同源头日，本基金评估该合同是否为租出或者包含租出。除非合同条目和条件发生 变化，本基金不再行评估合同是否为租出或者包含租出。      （1）租出的分拆      合同中同期包含租出和非租出部分的，本基金根据《企业司帐准则第 14 号——收入》 对于交易价钱分担的功令分担合同对价，分担的基础为租出部分和非租出部分各自的单独价 格。      （2）四肢出租方租出的分类范例和司帐处理方法      内容上变调了与租出金钱通盘权相关的险些全部风险和报答的租出为融资租出。融资租 赁除外的其他租出为筹划租出。      a.本基金四肢出租东谈主记录筹划租出业务      在租出期内各个期间，本基金选拔直线法将筹划租出的租出收款额阐发为房钱收入。      本基金取得的与筹划租出相关的未计入租出收款额的可变租出收款额，在推行发生时计 入当期损益。      b.租出变更      筹划租起程生变更的，本基金自变更顺利日起将其四肢一项新租出进行司帐处理，与变 更前租出相关的预收或应收租出收款额视为新租出的收款额。      政府补助是指本基金从政府无偿取得货币性金钱和非货币性金钱。政府补助在或者知足 政府补助所附条件且或者收到时给予阐发。      政府补助为货币性金钱的，按照收到或应收的金额计量。      本基金取得的、用于购建或以其他方式酿成耐久金钱的政府补助四肢与金钱计议的政府 补助。本基金取得的与金钱计议之外的其他政府补助四肢与收益计议的政府补助。与金钱相 关的政府补助，本基金将其阐发为递延收益，并在计议金钱的使用寿命内按照合理、系统的 方法分期计入其他收益或营业外收入。与收益计议的政府补助，如果用于抵偿本基金以后期 间的计议成本用度或损失的，本基金将其阐发为递延收益，并在阐发计议成本用度或损失的 期间，计入其他收益或营业外收入；不然径直计入其他收益或营业外收入。      在稳妥相关基金分成条件的前提下，本基金每年至少进行收益分配一次。本基金应当将 不低于 90%的合并后基金年度可供分配金额以现款表情分配给投资者；若《基金合同》顺利 活气 6 个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式为现款分成；每一基金份额享有同均分 配权；                       第 60 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报     本基金以里面组织结构、不休要求、里面汇报轨制为依据细则筹分辩部，以筹分辩部为 基础细则汇报分部并暴露分部信息。     筹分辩部是指本基金内同期知足下列条件的组成部分：(1)该组成部分或者在日常行径 中产生收入、发生用度；(2) 本基金的基金不休东谈主或者依期评价该组成部分的筹划效率，以 决定向其配置资源、评价其功绩；(3) 本基金或者取得该组成部分的财务状态、筹划效率和 现款流量等相关司帐信息。如果两个或多个筹分辩部具有相似的经济特征，况兼知足一定条 件的，则合并为一个筹分辩部。     本基金现在以一个单一的筹分辩部运作，不需要暴露分部信息。     本基金在运用上述司帐政策过程中，由于筹划行径内在的不细则性，需要对无法准确计 量的报表名堂的账面价值进行判断、忖度和假设。这些判断、忖度和假设是基于本基金不休 层昔日的历史训诲，并在筹商其他计议因素的基础上作出的。推行的扫尾可能与本基金的估 计存在互异。     本基金对前述判断、忖度和假设在持续筹划的基础上进行依期复核，司帐忖度的变更仅 影响变更当期的，其影响数在变更当期给予阐发；既影响变更当期又影响异日期间的，其影 响数在变更当期和异日期间给予阐发。     司帐忖度所选拔的枢纽假设和不细则因素：     金钱欠债表日，司帐忖度中很可能导致异日期间金钱、欠债账面价值作出重要调整的关 键假设和不细则性主要有：     （1）商誉减值测试     本基金至少每年对商誉进行减值测试。包含商誉的金钱组的可收回金额为金钱组的公允 价值减行止置用度后的净额与其预测异日现款流量的现值两者之间的较高者。其中，公允价 值减行止置用度后的净额，参考公谈交易中该金钱的销售左券价钱或可不雅察到的市场价钱， 或参考同行业近似金钱的最近交易价钱或者扫尾，减去可径直包摄于该金钱处置的增量成本 细则。预测异日现款流量现值，本基金对包含商誉的金钱组的预测异日现款流量进行忖度， 并弃取妥贴的折现率细则异日现款流量的现值。     （2）所得税     本基金在平方的筹划行径中，有部分交易其最终的税务处理和蓄意存在一定的不细则性。 部分名堂是否或者在税前哨支需要税收驾驭机关的审批。如果这些税务事项的最终认定扫尾 同当先阐发的金额存在互异，则该互异将对其最终认依期间确当期所得税和递延所得税产生 影响。                     第 61 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报    本期末递延所得税金钱的可回收性主要取决于异日是否有弥散的可用来抵扣可抵扣暂 时性互异的异日应征税所得额。如果异日无法赢得弥散的可用来抵扣可抵扣暂时性互异的应 征税所得额，则需要减记递延所得税金钱的账面价值，并将影响当年度的利润。    （3）投资性房地产的预测使用寿命及预测净残值    投资性房地产的预测可使用年限，以产权证通知载的年限或昔日性质及功能相似的投资 性房地产的推行可使用年限为基础，按照历史训诲进行忖度。为细则投资性房地产的可使用 年限及预测净残值，本基金会按期复核市场情况变动、推行虚耗及金钱解救。倘若投资性房 地产的忖度可使用年限或预测净残值跟先前的忖度不同，则相粗疏折旧进行调整。本基金将 会于每个金钱欠债表日根据情况变动对可使用年限和预测净残值作出复核。    本基金本汇报期未发生重要司帐政策变更。    本基金本汇报期未发生重要司帐忖度变更。    本基金本汇报期无重要司帐差错的内容和更正金额。    根据财政部、国度税务总局财税[1998]55 号《对于证券投资基金税收问题的奉告》、 财税[2008]1 号《对于企业所得税些许优惠政策的奉告》、财税[2016]36 号《对于全面推开 营业税改征升值税试点的奉告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点 金融业相关政策的奉告》、财税[2016]70 号《对于金融机构同行往来等升值税政策的补充 奉告》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开发讲明援手干事等升值税政策的奉告》、 财税[2017]2 号《对于资管居品升值税政策相关问题的补充奉告》、财税[2017]56 号《对于 资管居品升值税相关问题的奉告》、财税[2017]90 号《对于租入固定金钱进项税额抵扣等 升值税政策的奉告》偏激他计议财税法例和实务操作，主要税项列示如下：    (1) 资管居品运营过程中发生的升值税应税行径，以资管居品不休东谈主为升值税征税东谈主。 资管居品不休东谈主运营资管居品过程中发生的升值税应税行径，暂适用陋劣计税方法，按照 品提供的贷款干事，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。    (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、 红利收入、债券的利息收入偏激他收入，暂不征收企业所得税。                       第 62 页 共 102 页                     南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报    (3) 城市齰舌迷惑税、讲明费附加和地方讲明附加等税费按照推行缴纳升值税额的适用 比例蓄意缴纳。    (1) 企业所得税：税率为 25%，税基为应征税所得额；    (2) 升值税：税率为 3%、6%、9%、13%，税基为应征税升值额(应征税额按应征税销售 额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额蓄意)；    (3) 房产税：从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.2%计缴；从租计征的， 按房钱收入的 12%计缴；    (4) 城市齰舌迷惑税：税率为 7%，税基为应纳的升值税税额；    (5) 讲明费附加：税率为 3%，税基为应纳的升值税税额；    (6) 地方讲明费附加：税率为 2%，税基为应纳的升值税税额；    (7) 地皮使用税：深圳名堂公司单元税额为 3 元/平方米/年，武汉名堂公司单元税额为                                                     单元：东谈主民币元              名堂                       本期末 2025 年 06 月 30 日 库存现款                                                              - 银行存款                                                 250,534,478.02 其他货币资金                                                            -     小计                                               250,534,478.02 减：减值准备                                                            -     总共                                               250,534,478.02                                                     单元：东谈主民币元              名堂                       本期末 2025 年 06 月 30 日 活期存款                                                 250,533,644.14 依期存款                                                              - 其中：存款期限 1－3 个月                                                    - 其他存款                                                              - 应计利息                                                         833.88        小计                                            250,534,478.02 减：减值准备                                                            -        总共                                            250,534,478.02                      第 63 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报     无。     无。     无。     无。     无。     无。     无。     无。     无。     无。                                                       单元：东谈主民币元               账龄                        本期末 2025 年 06 月 30 日                        第 64 页 共 102 页                                南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      小计                                                                14,680,698.97 减：坏账准备                                                                    19,314.21      总共                                                                14,661,384.76                                                                 金额单元：东谈主民币元                                     本期末 2025 年 06 月 30 日                      账面余额                         坏账准备   类别                                                          计提比例           账面价值                 金额           比例（%）           金额                                                           （%） 单项计提预 期信用损失                   -               -            -             -               - 的应收账款 按组总共提 预期信用损        14,680,698.9                                               14,661,384.7 失的应收账                   7                                                          6 款 组合 1-关联 方 组合 2-非关 联方 总共                                100.00     19,314.21          0.13      无。                                                                 金额单元：东谈主民币元                                         本期末 2025 年 06 月 30 日      债务东谈主称号                             账面余额              坏账准备               计提比例（%） 组合 1-关联方                     4,834,281.99                   -                      - 组合 2-非关联方                    9,846,416.98           19,314.21                   0.20 总共                          14,680,698.97           19,314.21                   0.13                                                                    单元：东谈主民币元                                    本期变动金额                              本期末 2025   类别                 计提           转回或收回           核销          其他变动          年 06 月 30 日 单项计提预 期信用损失                   -               -            -             -               - 的应收账款 按组总共提          13,161.92                -            -      6,152.29      19,314.21                                  第 65 页 共 102 页                              南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 预期信用损 失的应收账 款 组合 1-关联                        -              -           -               -               - 方 组合 2-非关 联方 总共            13,161.92               -           -       6,152.29       19,314.21      无。                                                              金额单元：东谈主民币元                                  占应收账款期末  债务东谈主称号          账面余额                      已计提坏账准备                     账面价值                                  余额的比例（%） 田户 1              3,132,107.13            21.33        6,143.78        3,125,963.35 武汉顺丰冷运供 应链有限公司 田户 2              2,480,510.14            16.90        4,890.22        2,475,619.92 田户 3              2,152,441.09            14.66        4,222.11        2,148,218.98 田户 4              2,060,056.07            14.03        4,040.90        2,056,015.17 总共              12,318,157.13             83.91       19,297.01       12,298,860.12      无。      无。      无。      无。      无。                                  第 66 页 共 102 页                           南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   无。   无。   无。                                                                单元：东谈主民币元            房屋建筑物及相                              在建投资性房地    名堂                           地皮使用权                               总共             关地皮使用权                                 产 一、账面原值 额  外购             178,160.76                  -     167,093.75        345,254.51  存货\固定资 产\在建工程转                   -                 -              -                  - 入  企业合并加多    2,772,340,217.93    270,724,694.94     179,066.04   3,043,243,978.91 额  处置                       -                 -              -                  -  其他原因减少        1,822,746.54                 -              -       1,822,746.54 二、累计折旧（摊 销） 额  本期计提        32,616,898.34       1,835,583.22              -     34,452,481.56  存货\固定资 产\在建工程转                   -                 -              -                  - 入  其他原因加多                   -                 -              -                  -                           -                 -              -                  - 额  处置                       -                 -              -                  -  其他原因减少                   -                 -              -                  -                               第 67 页 共 102 页                              南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 三、减值准备                              -                  -                -                   - 额  本期计提                        -                  -                -                   -  存货\固定资 产\在建工程转                      -                  -                -                   - 入  其他原因加多                      -                  -                -                   -                              -                  -                -                   - 额  处置                          -                  -                -                   -  其他原因减少                      -                  -                -                   - 四、账面价值 值                              -                  -                -                   - 值      无。                                                                 金额单元：东谈主民币元        名堂               地舆位置                   建筑面积                  汇报期房钱收入 深圳名堂              广东省深圳市宝安区                74219.10 平方米                 17,795,330.49                   湖北省武汉市东西湖 武汉名堂                                       193237.73 平方米                13,392,299.74                   区 合肥名堂              安徽省合肥市蜀山区                218102.54 平方米                16,097,611.25 总共                                     -   485559.37 平方米                47,285,241.48                                                                       单元：东谈主民币元               名堂                                    本期末 2025 年 06 月 30 日 固定金钱                                                                    17,447,129.73 固定金钱清理                                                                               - 总共                                                                      17,447,129.73                                                                       单元：东谈主民币元   名堂        房屋及建      机器设备          运输器用            电子设备     办公设备             总共                                  第 68 页 共 102 页                                南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报             筑物 一、账面原 值 金额                89             4                                                  39 购置                 -             -           -            -            -             - 在建工程                    -             -           -            -            -             - 转入 企业合并     11,581,215.   5,033,857.8                                         17,865,230. 加多                89             4                                                  39                    -             -           -            -            -             - 金额 处置或报                    -             -           -            -            -             - 废 其他原因                    -             -           -            -            -             - 减少 二、累计折 旧 金额 本期计提      67,543.80    202,761.61     9,468.48    35,598.40   102,728.37   418,100.66 其他原因                    -             -           -            -            -             - 加多                    -             -           -            -            -             - 金额 处置或报                    -             -           -            -            -             - 废 其他原因                    -             -           -            -            -             - 减少 三、减值准 备                    -             -           -            -            -             - 金额 本期计提               -             -           -            -            -             - 其他原因                    -             -           -            -            -             - 加多                                  第 69 页 共 102 页                                 南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 金额 处置或报                     -             -           -            -            -             - 废 其他原因                     -             -           -            -            -             - 减少 四、账面价 值 价值                 09             3                                                  73                     -             -           -            -            -             - 价值      无。      无。      无。      无。      无。      无。      无。      无。                                                                       单元：东谈主民币元           名堂                          地皮使用权                          总共                                   第 70 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 一、账面原值 购置                                       -              - 里面研发                                     -              - 企业合并加多                          138,512.28     138,512.28 其他原因加多                                   -              - 处置                                       -              - 其他原因减少                                   -              - 二、累计摊销 本期计提                               845.79         845.79 其他原因加多                                   -              - 处置                                       -              - 其他原因减少                                   -              - 三、减值准备 本期计提                                     -              - 其他原因加多                                   -              - 处置                                       -              - 其他原因减少                                   -              - 四、账面价值      无。      无。                                              单元：东谈主民币元                       第 71 页 共 102 页                         南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 被投资单元称号                      本期加多金额           本期减少金额 或酿成商誉的事          期初余额                                          期末余额                              企业合并酿成                 处置    项 非合并适度下企                         -    384,657,693.69               -   384,657,693.69 业合并 总共                      -    384,657,693.69               -   384,657,693.69      无。      无。      无。                                                               单元：东谈主民币元                                      本期末 2025 年 06 月 30 日            名堂                             可抵扣暂时性互异                     递延所得税金钱 金钱减值准备                                          -                          - 里面交易未完了利润                                       -                          - 应收账款坏账准备                                19,314.21                   4,828.55 递延收益                                 4,635,379.42               1,158,844.86 非合并适度下企业合并金钱 计税基础和账面价值互异           总共                        66,530,390.96              16,632,597.74                                                               单元：东谈主民币元                                      本期末 2025 年 06 月 30 日            名堂                             应征税暂时性互异                     递延所得税欠债 公允价值变动                                          -                          - 非合并适度下企业合并金钱 计税基础和账面价值互异 折旧摊销互异                               1,603,118.51                400,779.63           总共                     1,347,838,630.78             336,959,657.71                                                               单元：东谈主民币元      名堂         递延所得税金钱     抵销后递延所得           递延所得税金钱         抵销后递延所得                             第 72 页 共 102 页                             南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报               和欠债期末互抵           税金钱或欠债期           和欠债期初互抵         税金钱或欠债期                  金额               末余额                金额             初余额 递延所得税金钱            819,956.15     15,812,641.59               -                - 递延所得税欠债            819,956.15    336,139,701.56               -                -      无。      无。                                                                   单元：东谈主民币元               名堂                                  本期末 2025 年 06 月 30 日 预支账款                                                                  34,233.94 其他应收款                                                               5,344,943.54 其他流动金钱                                                             21,987,859.20 总共                                                                 27,367,036.68                                                                   单元：东谈主民币元               账龄                                  本期末 2025 年 06 月 30 日       总共                                                              34,233.94                                                                   单元：东谈主民币元               账龄                                  本期末 2025 年 06 月 30 日         小计                                                          5,344,943.54 减：坏账准备                                                                         -         总共                                                          5,344,943.54                                                                   单元：东谈主民币元              款项性质                                 本期末 2025 年 06 月 30 日                                 第 73 页 共 102 页                              南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 应收水电费                                                              5,344,919.21 其他                                                                       24.33           小计                                                       5,344,943.54 减：坏账准备                                                                        -           总共                                                       5,344,943.54      无。      无。                                                                   单元：东谈主民币元                                  占其他应收款期  债务东谈主称号           账面余额             末余额的比例          已计提坏账准备          账面价值                                    （%） 湖北顺丰运输有 限公司 安徽顺丰速运有 限公司 深圳顺道物流有 限公司 顺丰航空有限公 司 安徽顺丰通信服 务有限公司 总共               4,361,103.06             81.59               -    4,361,103.06      无。                                                                   单元：东谈主民币元                名堂                                 本期末 2025 年 06 月 30 日 应付维修改造费                                                             573,060.94 应付物业费                                                              2,416,238.31 其他                                                                  409,987.76 总共                                                                 3,399,287.01                                  第 74 页 共 102 页                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      无。      无。      无。      无。                                                        单元：东谈主民币元                税费名堂                      本期末 2025 年 06 月 30 日 升值税                                                       1,672,442.25 消费税                                                                    - 企业所得税                                                     2,065,192.96 个东谈主所得税                                                                  - 城市齰舌迷惑税                                                    125,784.76 讲明费附加                                                       89,846.25 房产税                                                       4,630,097.06 地皮使用税                                                      427,841.70 地皮升值税                                                                  - 其他                                                              5,007.31           总共                                              9,016,212.29      无。                                                        单元：东谈主民币元                 名堂                       本期末 2025 年 06 月 30 日 预收物业不休费                                                   7,074,741.99 总共                                                        7,074,741.99      无。                         第 75 页 共 102 页                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      无。      无。      无。                                                        单元：东谈主民币元              名堂                          本期末 2025 年 06 月 30 日 预收款项                                                      6,013,500.26 其他应付款                                                    26,684,699.88 总共                                                       32,698,200.14                                                        单元：东谈主民币元              名堂                          本期末 2025 年 06 月 30 日 预收房钱                                                      6,013,500.26 总共                                                        6,013,500.26      无。                                                        单元：东谈主民币元            款项性质                          本期末 2025 年 06 月 30 日 质保金                                                       9,919,303.89 押金及保证金                                                    5,900,696.15 工程设备款                                                     7,232,198.23 水电费                                                       3,506,863.53 其他                                                         125,638.08 总共                                                       26,684,699.88      无。                         第 76 页 共 102 页                               南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                                                  金额单元：东谈主民币元             名堂                     基金份额(份)                        账面金额 基金合同顺利日(2025 年 03 月 27 日) 本期认购                                                  -                              - 本期赎回（以“-”号填列）                                         -                              - 本期末                         1,000,000,000.00      3,290,000,000.00 注：本基金合同于 2025 年 03 月 27 日顺利，本汇报期自 2025 年 03 月 27 日至 2025 年 6 月 金份额，全部计入基金金钱。     无。     无。     无。                                                                       单元：东谈主民币元        名堂               已完了部分                 未完了部分                      总共 上年度末                                   -                     -                       - 本期利润                       21,639,898.29                     -          21,639,898.29 本期基金份额交易产                                        -                     -                       - 生的变动数 其中：基金认购款                               -                     -                       -       基金赎回款                            -                     -                       - 本期已分配利润                                -                     -                       - 本期末                        21,639,898.29                     -          21,639,898.29                                                                       单元：东谈主民币元                    本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 06 月 30 日                  深圳市顺丰航空          武汉丰泰电商产           合肥市丰泰电商      名堂                  产业地产不休有          业园不休有限公           产业园不休有限                总共                    限公司               司                 公司 营业收入                          -                 -                 -                  - 租出收入              17,795,330.49     13,392,299.74     16,097,611.25     47,285,241.48                                   第 77 页 共 102 页                              南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 物业不休和筹划 收入 总共               19,923,075.44     19,779,319.84   21,251,612.76    60,954,008.04 营业成本                         -                 -               -                - 折旧及摊销用度          22,882,032.30      4,322,978.18    7,258,476.03    34,463,486.51 物业不休和筹划 成本 其他                  30,559.27          19,373.36      26,316.32        76,248.95 总共               24,750,422.15      6,295,948.95    8,804,297.46    39,850,668.56      无。      无。      无。                                                                    单元：东谈主民币元                                          本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 递延收益摊销                                                                 75,576.12 总共                                                                     75,576.12                                                                    单元：东谈主民币元                                          本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 召募期利息                                                                7,807,509.96             总共                                                       7,807,509.96                                                                    单元：东谈主民币元                                          本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 短期借款利息支拨                                                                        - 耐久借款利息支拨                                                              156,472.34 卖出回购金融金钱利息支拨                                                                    - 其他                                                                              - 总共                                                                    156,472.34                                  第 78 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                              单元：东谈主民币元                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 升值税                                             1,126,704.68 消费税                                                        - 企业所得税                                                      - 个东谈主所得税                                                      - 城市齰舌迷惑税                                          383,374.53 讲明费附加                                            152,404.39 房产税                                             4,859,026.31 地皮使用税                                            373,090.49 地皮升值税                                                      - 其他                                               496,081.37 总共                                              7,390,681.77      无。                                              单元：东谈主民币元                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 折旧及摊销用度                                          407,941.50 其他                                                34,109.77 总共                                               442,051.27                                              单元：东谈主民币元                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 银行手续费                                                904.71 其他                                                  5,469.29 总共                                                  6,374.00                                              单元：东谈主民币元                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 债权投资减值损失                                                   - 应收账款坏账损失                                          13,161.92 其他应收款坏账损失                                                  -                     第 79 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 其他                                                            -       总共                                             13,161.92      无。                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 刊行登记费                                               197,370.00 审计费                                                 200,598.50 其他                                                  116,026.25 总共                                                  513,994.75                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 非流动金钱报废利得总共                                                   - 其中：固定金钱报废利得                                                   -      无形金钱报废利得                                                 - 政府补助                                                          - 非合并适度下企业合并损益                                       5,866,485.59 其他                                                     4,216.22 总共                                                 5,870,701.81      无。                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至             名堂 非流动金钱报废损失总共                                                   - 其中：固定金钱报废损失                                                   -      无形金钱报废损失                                                 - 对外捐赠                                                          - 其他                                                     8,743.94 总共                                                     8,743.94                        第 80 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至            名堂 当期所得税用度                                           -8,240,195.54 递延所得税用度                                            5,624,391.44 总共                                                -2,615,804.10                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至            名堂 利润总额                                              19,024,094.19 按法定/适用税率蓄意的所得税用度                                              - 子公司适用不同税率的影响                                      -2,615,804.10 调整以前期间所得税的影响                                                  - 非应税收入的影响                                                      - 不可抵扣的成本、用度和损失的影响                                              - 使用前期未阐发递延所得税金钱的可抵扣亏 损的影响 本期未阐发递延所得税金钱的可抵扣暂时性 互异或可抵扣耗损的影响 总共                                                -2,615,804.10                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至            名堂 收到水电费                                             12,862,545.41 收到租出押金及保证金                                           61,238.68 其他                                                 7,846,895.43            总共                                     20,770,679.52                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至            名堂 支付水电费                                             14,660,818.22 支付租出押金及保证金                                          188,241.33 其他                                                  787,382.81 总共                                                15,636,442.36                        第 81 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      无。      无。      无。      无。                                                单元：东谈主民币元                              本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至               名堂 净利润                                              21,639,898.29 加：信用减值损失                                            13,161.92      金钱减值损失                                                  -      固定金钱折旧                                        418,100.66      投资性房地产折旧                                    34,452,481.56      使用权金钱折旧                                                 -      无形金钱摊销                                            845.79      耐久待摊用度摊销                                                -   处置固定金钱、无形金钱和其他耐久资 产的损失（收益以“-”号填列）      固定金钱报废损失（收益以“-”号填列）                                     -      公允价值变动损失（收益以“-”号填列）                                     -      财务用度（收益以“-”号填列）                               156,472.34      投资损失（收益以“-”号填列）                                         -      递延所得税金钱减少（加多以“-”号填 列）      递延所得税欠债加多（减少以“-”号填                                                  -5,562,561.63 列）      存货的减少（加多以“-”号填列）                                        -   筹划性应收名堂的减少（加多以“-”号                                                  -1,124,815.37 填列）   筹划性应付名堂的加多（减少以“-”号                                                  -4,556,283.46 填列）                       第 82 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报     其他                                           -5,866,485.59 筹划行径产生的现款流量净额                                   50,757,767.58     债务转为本钱                                                   -     融资租入固定金钱                                                 - 现款的期末余额                                        250,533,644.14 减：现款的期初余额                                    3,290,000,000.00 加：现款等价物的期末余额                                                 - 减：现款等价物的期初余额                                                 - 现款及现款等价物净加多额                                 -3,039,466,355.86                                              单元：东谈主民币元                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至              名堂 本期发生的企业合并于本期支付的现款或现 金等价物 其中：武汉丰泰电商产业园不休有限公司                             225,212,493.32     合肥市丰泰电商产业园不休有限公司                           682,995,790.70     深圳市顺丰航空产业地产不休有限公 司 减：购买日子公司持有的现款及现款等价物                            185,841,490.55 其中：武汉丰泰电商产业园不休有限公司                              62,314,760.92     合肥市丰泰电商产业园不休有限公司                            81,925,609.08     深圳市顺丰航空产业地产不休有限公 司 加：以前期间发生的企业合并于本期支付的 现款或现款等价物 取得子公司支付的现款净额                                 1,897,516,858.00                                              单元：东谈主民币元                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至              名堂 一、现款                                           250,533,644.14 其中：库存现款                                                      -     可随时用于支付的银行存款                               250,533,644.14     可随时用于支付的其他货币资金                                           - 二、现款等价物                                                      - 其中：3 个月内到期的债券投资                                              - 三、期末现款及现款等价物余额                                 250,533,644.14 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                          -                     第 83 页 共 102 页                                  南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 金及现款等价物      无。                                                                   金额单元：东谈主民币元                                                                    购买日       购买日                                股权取                        购买日      至期末       至期末 被购买       股权取       股权购                  股权取                                得比例              购买日       细则依      被购买       被购买  方        得时点       买成本                  得方式                                （%）                         据       方的收       方的净                                                                     入        利润 深圳市 顺丰航 空产业       2025-3-                        现款对    2025-03   适度权      19,923,   6,092,9 地产管       31                             价      -31       变调       075.44      71.44 理有限 公司 武汉丰 泰电商 产业园                            100.00 不休有 限公司 合肥市 丰泰电 商产业       2025-3-   682,995              现款对    2025-03   适度权      21,251,   1,323,1 园不休       31         ,790.70             价      -31       变调       612.76      97.83 有限公 司  总共                 58,348.          -                                                                     单元：东谈主民币元                       深圳市顺丰航空产业               武汉丰泰电商产业园           合肥市丰泰电商产业 名堂                       地产不休有限公司                不休有限公司              园不休有限公司 合并成本  现款                        1,175,150,064.53      225,212,493.32      682,995,790.70                                    第 84 页 共 102 页                                 南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报  变调非现款金钱的                                          -                        -                         - 公允价值  发生或承担欠债的                                          -                        -                         - 公允价值  或有对价的公允价                                          -                        -                         - 值  其他                                      -                        -                         - 合并成本总共                   1,175,150,064.53           225,212,493.32            682,995,790.70 减：取得的可辩认净 金钱公允价值份额 商誉/合并成本小于 取得的可辩认净金钱                  283,680,185.57            -5,866,485.59            100,977,508.12 公允价值份额的金额      无。      本基金本期发生的非合并适度下企业合并的合并成本均为现款对价，在合并中取得的可 辩认净金钱按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辩认 净金钱公允价值份额的差额，阐发为商誉。                                                                             单元：东谈主民币元           深圳市顺丰航空产业地                  武汉丰泰电商产业园管                  合肥市丰泰电商产业园             产不休有限公司                      理有限公司                      不休有限公司  名堂           购买日公          购买日账          购买日公          购买日账          购买日公            购买日账            允价值           面价值          允价值            面价值          允价值              面价值 金钱： 货币资金 应收账款 投资性房      1,186,000,0   264,992,17    728,048,05    789,800,25    1,115,232,2     671,724,72 地产              00.00         7.78          9.87          0.53          11.97           5.45 固定金钱        5,535.35      5,535.35 无形金钱                -             -    84,033.11     91,160.70        54,479.17    32,813.80 存货          2,832.00      2,832.00              -             -               -             - 在建工程                -             -             -             -   179,066.04      179,066.04                                   第 85 页 共 102 页                               南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 耐久待摊    5,232,834.9   5,232,834.9   2,669,395.3   2,669,395.3   5,882,410.6   5,882,410.6 用度                7             7             7             7             9             9 递延所得                                21,047,714.   5,483,457.5                 5,141,740.9                   -   810,139.26                                          - 税金钱                                          42             9                           8 其他金钱      61,542.94    61,542.94 欠债： 应付账款 耐久借款              -             -             -             -             -             - 递延所得     229,441,81                                             106,308,56                                 -             -             -                           - 税欠债            6.30                                                   6.65 合同欠债              -             - 应交税费 递延收益              -             - 其他欠债 净金钱 取得的净     891,469,87   200,714,01    231,078,97    277,771,74    582,018,28    247,667,35 金钱             8.96         2.30          8.91          9.39          2.58          9.71    于购买日，名堂公司持有的投资性房地产的公允价值基于第三方评估机构出具的金钱评 估汇报选拔收益法细则。除投资性房地产、递延所得税欠债外，名堂公司其他可辩认金钱和 欠债的公允价值与账面价值无重要互异。    无。    无。    无。                                 第 86 页 共 102 页                     南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报    无。    无。    无。    无。    无。 子公司名      主要筹划                           持股比例（%）                  注册地       业务性质                            获取方式   称         地                            径直       波折          广东省深    广东省深     金钱救助 专项谋略                                     100.00        -   认购          圳市      圳市       专项谋略 武汉丰泰 电商产业     湖北省武    湖北省武                           仓储物流                -   100.00   收购 园不休有     汉市      汉市 限公司 合肥市丰 泰电商产     安徽省合    安徽省合                           仓储物流                -   100.00   收购 业园不休     肥市      肥市 有限公司 深圳市顺 丰航空产          广东省深    广东省深 业地产管                      仓储物流                -   100.00   收购          圳市      圳市 理有限公 司 武汉顺嘉          湖北省武    湖北省武 物流有限                      投资载体                -   100.00   收购          汉市      汉市 公司 合肥顺嘉          安徽省合    安徽省合 物流有限                      投资载体                -   100.00   收购          肥市      肥市 公司 深圳顺嘉          广东省深    广东省深 产园物流                      投资载体                -   100.00   收购          圳市      圳市 有限公司                         第 87 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报   根据本基金的里面组织结构、不休要求及里面汇报轨制，本基金的筹划业务以一个单一 的筹分辩部运作。分部汇报信息计量基础与编制财务报表时的司帐与计量基础保持一致。   无。   无。   无。   无。             关联方称号                       与本基金的关系 南边基金不休股份有限公司(“南边基金”)                基金不休东谈主 招商银行股份有限公司(“招商银行”)                  基金托管东谈主、专项谋略托管东谈主 华泰证券股份有限公司（“华泰证券”                 ）                   基金不休东谈主的股东 南边本钱不休有限公司                          专项谋略不休东谈主、基金不休东谈主的子公司 深圳市丰泰电商产业园金钱不休有限公司                  原始权益东谈主 深圳嘉丰产业园不休有限公司                       原始权益东谈主 深圳市丰泰产业园不休干事有限公司                    运营不休实施机构 深圳誉惠不休议论有限公司                        运营不休统筹机构 浙江双捷供应链科技有限公司                       与运营不休机构受合并方最终适度 武汉顺衡速运有限公司                          与运营不休机构受合并方最终适度 武汉顺丰冷运供应链有限公司                       与运营不休机构受合并方最终适度 顺丰数据干事（武汉）有限公司                      与运营不休机构受合并方最终适度 顺丰航空有限公司                            与运营不休机构受合并方最终适度 深圳顺道物流有限公司                          与运营不休机构受合并方最终适度 深圳丰朗供应链有限公司                         与运营不休机构受合并方最终适度 深圳成丰商企干事有限公司                        与运营不休机构受合并方最终适度 湖北顺和丰快运有限公司                         与运营不休机构受合并方最终适度 湖北顺丰运输有限公司                          与运营不休机构受合并方最终适度 湖北顺丰速运有限公司                          与运营不休机构受合并方最终适度 湖北楚融丰供应链有限公司                        与运营不休机构受合并方最终适度 丰巢网罗时间有限公司                          与运营不休机构受合并方最终适度 安徽顺丰通信干事有限公司                        与运营不休机构受合并方最终适度                        第 88 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 安徽顺丰速运有限公司                         与运营不休机构受合并方最终适度 深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司                   与运营不休机构受合并方最终适度 廊坊顺丰速运有限公司                         与运营不休机构受合并方最终适度                                                     单元：东谈主民币元                                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金      关联方称号             关联交易内容              合同顺利日)至 2025 年 06 月 深圳成丰商企干事有限公司        经受物业干事                             1,967,661.78 总共                                     -               1,967,661.78                                                     单元：东谈主民币元                                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金      关联方称号             关联交易内容              合同顺利日)至 2025 年 06 月 湖北顺丰运输有限公司          提供物业干事                             3,897,606.62 安徽顺丰速运有限公司          提供物业干事                             3,747,995.27 武汉顺丰冷运供应链有限公                     提供物业干事                             1,204,947.44 司 深圳顺道物流有限公司          提供物业干事                             1,145,468.63 顺丰航空有限公司            提供物业干事                               939,844.51 湖北顺丰速运有限公司          提供物业干事                               839,844.38 安徽顺丰通信干事有限公司        提供物业干事                               422,335.77 浙江双捷供应链科技有限公                     提供物业干事                                88,348.78 司 湖北顺和丰快运有限公司         提供物业干事                                63,204.90 顺丰数据干事（武汉）有限                     提供物业干事                                59,684.75 公司 武汉顺衡速运有限公司          提供物业干事                                16,055.70 湖北楚融丰供应链有限公司        提供物业干事                                10,349.96 深圳成丰商企干事有限公司        提供物业干事                                 1,993.44 丰巢网罗时间有限公司          提供物业干事                                 1,466.00 深圳丰朗供应链有限公司         提供物业干事                                 1,284.50 总共                                     -              12,440,430.65                                                     单元：东谈主民币元                       第 89 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报       承租方称号             租出金钱种类              本期阐发的租出收入 深圳顺道物流有限公司           房屋建筑物                        12,186,940.38 安徽顺丰速运有限公司           房屋建筑物                         8,539,806.87 湖北顺丰运输有限公司           房屋建筑物                         7,796,705.17 顺丰航空有限公司             房屋建筑物                         5,608,390.10 武汉顺丰冷运供应链有限公                      房屋建筑物                         2,655,833.49 司 湖北顺丰速运有限公司           房屋建筑物                         1,887,509.91 安徽顺丰通信干事有限公司         房屋建筑物                         1,816,140.06 浙江双捷供应链科技有限公                      房屋建筑物                          259,400.99 司 湖北顺和丰快运有限公司          房屋建筑物                          143,897.40 顺丰数据干事（武汉）有限                      房屋建筑物                          134,956.05 公司 武汉顺衡速运有限公司           房屋建筑物                           35,077.47 湖北楚融丰供应链有限公司         房屋建筑物                           22,908.99 丰巢网罗时间有限公司           房屋建筑物                           16,322.07 深圳成丰商企干事有限公司         房屋建筑物                             4,431.18 深圳丰朗供应链有限公司          房屋建筑物                             2,889.90 总共                                      -         41,111,210.03      无。      无。      无。      无。                                                 单元：东谈主民币元                               本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至              名堂 当期发生的基金应支付的不休费                                     7,518,486.73 其中：固定不休费                                           1,730,630.40                        第 90 页 共 102 页                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报         浮动不休费                                        5,787,856.33    支付销售机构的客户齰舌费                      5,674.80 注：本基金的不休费包括固定不休费、基础不休费、激发不休费三部分。其中固定不休费由 基金不休东谈主、谋略不休东谈主收取，基础不休费、激发不休费由运营不休机构收取。        本基金的固定不休费按已暴露的上一年度合并报表审计汇报暴露的基金合并净金钱（首 年为开动召募领域）为基数的 0.2%年费率计提，其中 0.1%由基金不休东谈主收取、0.1%由谋略 不休东谈主收取。蓄意方法如下：        H＝E×0.2%÷当年天数        H 为逐日应计提的不休费，E 在基金成立首年为开动召募领域，自基金成立的第二个自 然年度起（含）为上一年度合并报表审计汇报暴露的基金合并净金钱。若因基金扩募等原因 导致基金领域变化时，需按照推行领域变化进行调整，分段蓄意。        其中客户齰舌费是指基金不休东谈主与基金销售机构商定的用以向基金销售机构支付客户 干事及销售行径中产生的计议用度，该用度按照代销机构所代销基金的份额保有量四肢基数 进行蓄意，从基金不休东谈主收取的基金不休费中列支，不属于从基金金钱中列支的用度名堂。        基础不休费的蓄意方法如下：        基础不休费=基础不休费 A+基础不休费 B        其中，基础不休费 A=基础设施名堂运营收入*2%，基础不休费 B=基础设施名堂运营收入 *7%。基础不休费 A 为运营不休实施机构收取，基础不休费 B 为运营不休统筹机构收取。上 述公式中，基础设施名堂的运营收入为含税收入，主要包括含税口径的租出收入、物业不休 和筹划收入，不包括武汉名堂的泊车场收入以及相等常性/营业外收入，如政府补贴等。基 础设施名堂运营收入为经审计数据（以基金年度审计汇报利润表为依据）。        激发不休费的蓄意方法如下：        激发不休费（含税）=（基础设施名堂推行净运营收入-基础设施名堂方针净运营收入） *15%        当基础设施名堂推行净运营收入跨越基础设施名堂方针净运营收入时，激发不休费为正 值，即运营不休机构有权收取对应的激发不休费；反之，基础设施名堂推行净运营收入低于 基础设施名堂方针净运营收入时，则激发不休费为负值，则应扣减对应金额的基础不休费。 激发不休费的奖励与扣罚款额均不跨越当年的基础不休费。                                                   单元：东谈主民币元                  名堂                  本期 2025 年 3 月 27 日（基金合同生                         第 91 页 共 102 页                                南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                                                      效日）至 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费                      86,531.52 注：本基金的托管费按上年度经审计的年度汇报暴露的合并报上层面基金净金钱的 0.01%的 年费率计提。托管费的蓄意方法如下：      S＝E×0.01%÷当年天数      S 为逐日应计提的基金托管费,E 在基金成立首年为开动召募领域，自基金成立的第二个 当然年度起（含）为上一年度合并报表审计汇报暴露的基金合并净金钱。若因基金扩募等原 因导致基金领域变化时，需按照推行领域变化进行调整，分段蓄意。      无。      无。                                                                         份额单元：份            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 06 月 30 日                期初持有            期间申购        期间因拆      减：期间             期末持有 关联方名                                /买入份        分变动份      赎回/卖  称          份额        比例                                           份额        比例                                  额          额         出份额 深圳市丰 泰电商产 业园金钱                  20.94%           -         -           -               20.94% 不休有限 公司 深圳嘉丰 产业园管      130,650,0                                              130,650,0 理有限公          00.00                                                  00.00 司 华泰证券 股份有限                  0.06%    62,894.00         -                           0.05% 公司 总共                    34.07%   62,894.00         -                           34.06%                                                                      单元：东谈主民币元                            本期 2025 年 03 月 27 日(基金合同顺利日)至 2025 年 06 月 30        关联方称号                                                  日                                 第 92 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                            期末余额                        当期利息收入 招商银行股份有限公司                    250,534,479.02               8,110,975.02 总共                            250,534,479.02               8,110,975.02      无。      本基金本期收购名堂公司，于合并日名堂公司存在应付关联方深圳顺丰泰森控股（集团） 有限公司借款总额东谈主民币 1,084,818,918.34 元，应付关联方深圳市丰泰电商产业园金钱管 理有限公司股利东谈主民币 107,700,000.00 元。截止汇报期末，上述应付关联方款项已全额偿 还。                                                          单元：东谈主民币元                                         本期末 2025 年 06 月 30 日      名堂称号          关联方称号                                     账面余额                 坏账准备                  武汉顺丰冷运供应链 应收账款                                    2,493,042.70                  -                  有限公司                  深圳顺道物流有限公 应收账款                                    1,176,657.60                  -                  司 应收账款             顺丰航空有限公司               1,023,830.53                  -                  湖北顺丰运输有限公 应收账款                                     124,227.63                   -                  司                  浙江双捷供应链科技 应收账款                                      16,523.53                   -                  有限公司                  湖北顺丰运输有限公 其他应收款                                   1,501,056.69                  -                  司                  安徽顺丰速运有限公 其他应收款                                   1,184,260.68                  -                  司                  深圳顺道物流有限公 其他应收款                                    953,578.46                   -                  司 其他应收款            顺丰航空有限公司                428,419.31                   -                  安徽顺丰通信干事有 其他应收款                                    293,787.92                   -                  限公司                  武汉顺丰冷运供应链 其他应收款                                     54,125.93                   -                  有限公司                  湖北顺丰速运有限公 其他应收款                                     15,774.14                   -                  司                  顺丰数据干事（武汉） 其他应收款                                     13,902.55                   -                  有限公司                        第 93 页 共 102 页                        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                    浙江双捷供应链科技 其他应收款                                        4,792.20                  -                    有限公司                    湖北楚融丰供应链有 其他应收款                                        1,467.03                  -                    限公司                    湖北顺和丰快运有限 其他应收款                                        1,033.89                  -                    公司                    丰巢网罗时间有限公 其他应收款                                         657.90                   -                    司                    廊坊顺丰速运有限公 其他应收款                                          24.33                   -                    司 总共                           -           9,287,163.02                                                         单元：东谈主民币元         名堂称号              关联方称号                 本期末 2025 年 06 月 30 日 应付不休东谈主报答               南边基金不休股份有限公司                           865,315.20 应付不休东谈主报答               南边本钱不休有限公司                             865,315.20 应付不休东谈主报答               深圳誉惠不休议论有限公司                         3,352,674.88                       深圳市丰泰产业园不休干事 应付不休东谈主报答                                                      444,862.86                       有限公司 应付托管费                 招商银行股份有限公司                              86,531.52 应付账款                  深圳成丰商企干事有限公司                         1,326,747.85                       深圳市丰泰产业园不休干事 其他应付款                                                      1,127,533.78                       有限公司                       顺丰数据干事（武汉）有限公 其他应付款                                                        156,553.12                       司 其他应付款                 湖北顺丰运输有限公司                             148,496.83                       武汉顺丰冷运供应链有限公 其他应付款                                                         32,000.00                       司 其他应付款                 湖北楚融丰供应链有限公司                            23,160.00 其他应付款                 湖北顺丰速运有限公司                              18,400.00 其他应付款                 安徽顺丰速运有限公司                              14,194.37 其他应付款                 丰巢网罗时间有限公司                              12,279.96                       浙江双捷供应链科技有限公 其他应付款                                                          4,000.00                       司 其他应付款                 湖北顺和丰快运有限公司                              2,800.00 其他应付款                 深圳成丰商企干事有限公司                             2,300.00 合同欠债                  安徽顺丰速运有限公司                           3,757,281.00 合同欠债                  湖北顺丰运输有限公司                           1,191,275.72 合同欠债                  湖北顺丰速运有限公司                             857,722.58                       武汉顺丰冷运供应链有限公 合同欠债                                                         708,776.59                       司 合同欠债                  安徽顺丰通信干事有限公司                           148,020.52                         第 94 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 合同欠债               湖北顺和丰快运有限公司                  43,075.10                    顺丰数据干事（武汉）有限公 合同欠债                                            25,382.81                    司 合同欠债               武汉顺衡速运有限公司                   16,055.72 合同欠债               湖北楚融丰供应链有限公司                   4,871.22 合同欠债               深圳成丰商企干事有限公司                   1,952.90 合同欠债               丰巢网罗时间有限公司                      526.56 预收账款               安徽顺丰速运有限公司                 2,579,996.43 预收账款               安徽顺丰通信干事有限公司                953,605.33 预收账款               湖北顺丰速运有限公司                  275,503.63 预收账款               湖北顺和丰快运有限公司                  87,784.42                    顺丰数据干事（武汉）有限公 预收账款                                            44,246.52                    司 预收账款               武汉顺衡速运有限公司                   22,514.88 预收账款               湖北楚融丰供应链有限公司                   8,523.37 预收账款               深圳成丰商企干事有限公司                   4,431.16 预收账款               丰巢网罗时间有限公司                     2,718.45 总共                                     -     19,217,430.48      无。      无。      无。      无。      参见 3.3.2.1 本期可供分配金额蓄意过程。                       第 95 页 共 102 页                    南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      本基金的金融金钱包括货币资金、应收账款偏激他应收款等。这些金融金钱的信用风险 源自交易敌手负约，最大风险敞口就是这些器用的账面金额。      本基金仅与经招供的、信誉简略的交易方进行交易。按照本基金的政策，需对通盘要求 选拔信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本基金对应收账款偏激他应收款收回情 况进行持续监控，以确保本基金不致面对重要信用损失。此外，本基金于每个金钱欠债表日 审核金融金钱的回收情况，以确保对计议金钱计提了充分的预期信用损失准备。      本基金货币资金存放于具有寂静法东谈主阅历的生意银行金融机构，领有简略的信用评级。 本基金通过上述步履限制货币资金存放的信用风险。      不休流动性风险时，本基金保持不休层觉得充分的现款及现款等价物并对其进行监控， 以知足本基金筹划需要，并裁减现款流量波动的影响。      本基金领有充足的资金，或者统统阴私本基金的到期债务以知足流动性需求。      于金钱欠债表日本基金大部分金融欠债的到期日均在 1 年以内。由于折现的影响不重 大，因此财务报表中列示的各项金融欠债的账面余额基本反馈了其于到期日将要支付的未折 现合约现款流量。      市场风险是指基金所持金融器用的公允价值或异日现款流量因所处市场各类价钱因素 的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。本基金持有的带息金 融器用仅有银行存款，与市场变动关联度较低，因而与该银行存款计议的利率风险不重要。      本基金未持有除外币计价的金融器用，因此莫得重要的外汇风险敞口及汇率风险。      本基金根据市场环境来宝石有的银行存款在协定存款等收益率基于中国东谈主民银行发布 的基准利率浮动的存款类居品间进行配置，并通过依期审阅与监察相沿顺应的组合比例，在 有用适度潜在利率风险的情况下，在风险和收益之间取得顺应的均衡。      本基金司帐核算以权责发生制为记账基础。除某些金融器用以公允价值计量外，本财务 报表以历史成本四肢计量基础。金钱如果发生减值，则按照计议功令计提相应的减值准备。      公允价值计量扫尾所属的脉络，由对公允价值计量合座而言具有进军意旨的输入值所属 的最低脉络决定：      · 第一脉络输入值是在计量日或者取得的一样金钱或欠债在活跃市场上未经调整的报 价。      ·第二脉络输入值是除第一脉络输入值外计议金钱或欠债径直或波折可不雅察的输入值。                        第 96 页 共 102 页                      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报    · 第三脉络输入值是计议金钱或欠债的不可不雅察输入值。    （1）各脉络金融器用公允价值    本期末本基金并无以公允价值计量且其变动计入当期损益或以公允价值计量且其变动 计入其他详尽收益的金融金钱，并无以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债。    （2）公允价值所属脉络间的重要变动    无。    （3）第三脉络公允价值余额和本期变动金额    无。    本期末本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融金钱。    本期末本基金持有的金融金钱及金融欠债均为以摊余成本计量，其账面价值与公允价值 不存在重要互异。                                                      单元：东谈主民币元              名堂                        本期末 2025 年 06 月 30 日 库存现款                                                               - 银行存款                                                    8,402,031.53 其他货币资金                                                             -     小计                                                  8,402,031.53 减：减值准备                                                             -     总共                                                  8,402,031.53                                                      单元：东谈主民币元              名堂                        本期末 2025 年 06 月 30 日 活期存款                                                    8,401,254.35 依期存款                                                               - 其中：存款期限 1－3 个月                                                     - 其他存款                                                               - 应计利息                                                          777.18         小计                                              8,402,031.53 减：减值准备                                                             -         总共                                              8,402,031.53                       第 97 页 共 102 页                                  南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报      无。                                                                        单元：东谈主民币元                                          本期末 2025 年 06 月 30 日                             账面余额                  减值准备                     账面价值 对联公司投资                    3,289,500,000.00                      -      3,289,500,000.00 总共                        3,289,500,000.00                      -      3,289,500,000.00                                                                        单元：东谈主民币元 被投资单                                                            本期计提           减值准备               期初余额       本期加多          本期减少         期末余额   位                                                             减值准备            余额 南边本钱- 顺丰仓储 物流 1 期基                  3,289,500,0              3,289,500,0                      -                        -                            -           - 础设施资                           00.00                    00.00 产救助专 项谋略 总共                   -                        -                            -           -                          §11 基金份额持有东谈主信息                               本期末 2025 年 06 月 30 日                                                     持有东谈主结构               户均持有的 持有东谈主户数                                  机构投资者                        个东谈主投资者                基金份额  （户）                           持有份额          占总份额比           持有份额              占总份额比                 （份）                                 （份）           例（%）            （份）               例（%）                               本期末 2025 年 06 月 30 日       序号                  持有东谈主称号              持有份额（份）                占总份额比例（%）                    东方证券股份有限公                    司                                    第 98 页 共 102 页                 南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报           申万宏源证券有限公           司           吉利证券股份有限公           司           中信证券股份有限公           司           创始证券股份有限公           司           华能贵诚相信有限公           司－华能相信·双利           粤湾 1 号聚积股金信           托谋略           中国国外金融股份有           限公司           德邦证券股份有限公           司           国信证券股份有限公           司           中国星河证券股份有           限公司    总共                         104,614,079.00            10.46               本期末 2025 年 06 月 30 日    序号       持有东谈主称号         持有份额（份）                 占总份额比例（%）           深圳市丰泰电商产业           园金钱不休有限公司           深圳嘉丰产业园不休           有限公司           吉利健康保障股份有           品2号           国泰海通证券股份有           限公司           华福证券有限拖累公           司           中信建投证券股份有           限公司           东吴东谈主寿保障股份有           限公司－自有资金           招商证券股份有限公           司                  第 99 页 共 102 页                       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报                股份有限公司－传统                －普通保障居品                中国星河证券股份有                限公司        总共                           516,450,000.00              51.65 名堂                  持有份额总和（份）                    占基金总份额比例（%） 基金不休东谈主通盘从业东谈主员持 有本基金                  §12 基金份额变动情况                                                             单元：份 基金合同顺利日(2025 年 03 月 27 日)基金份 额总额 本汇报期期初基金份额总额                                          1,000,000,000.00 本汇报期基金份额变动情况                                                         - 本汇报期期末基金份额总额                                          1,000,000,000.00                    §13 重要事件揭示      本汇报期本基金无基金份额持有东谈主大会决议。      本汇报期内，本基金的基金不休东谈主未发生重要东谈主事变动。      本汇报期内，基金托管东谈主无重要东谈主事变动。      本汇报期内本基金的投资策略未有重要变化。      本汇报期本基金聘任的司帐师事务所未发生变更。                        第 100 页 共 102 页                   南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报 金钱救助证券不休东谈主、金钱救助证券托管东谈主、金钱名堂公司和专科机构等业务 参与东谈主波及对金钱名堂运营有重要影响的检察、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。                                                    法定暴露 序号            公告事项                      法定暴露方式                                                     日历                                        上海证券报、基金管       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基       金基金合同及招募说明书教唆性公告                                        会基金电子暴露网站       上海源泰讼师事务所对于南边顺丰仓储物流封             上海证券报、基金管       项之法律观点                           会基金电子暴露网站       南边基金不休股份有限公司及华泰联合证券有             上海证券报、基金管       设施证券投资基金战术投资者之核查汇报               会基金电子暴露网站       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基             上海证券报、基金管       例配售的公告                           会基金电子暴露网站                                        上海证券报、基金管       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基       金认购肯求阐发比例扫尾的公告                                        会基金电子暴露网站       南边基金不休股份有限公司对于南边顺丰仓储             上海证券报、基金管       售的公告                             会基金电子暴露网站       南边基金不休股份有限公司旗下公募基金通过             上海证券报、基金管       度）                               会基金电子暴露网站       南边基金不休股份有限公司对于南边顺丰仓储             上海证券报、基金管       转托管业务的公告                         会基金电子暴露网站       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基             上海证券报、基金管       公告                               会基金电子暴露网站                                        上海证券报、基金管       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基       金上市交易公告书                                        会基金电子暴露网站                                        上海证券报、基金管       南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基       金上市交易公告书教唆性公告                                        会基金电子暴露网站                      第 101 页 共 102 页                             南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年中期汇报        物流阻塞式基础设施证券投资基金流动性干事                       理东谈主网站、中国证监        商的公告                                       会基金电子暴露网站                                                   上海证券报、基金管        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基        金上市交易教唆性公告                                                   会基金电子暴露网站                                                   上海证券报、基金管        南边顺丰仓储物流阻塞式基础设施证券投资基        金购入基础设施名堂交割审计情况的公告                                                   会基金电子暴露网站                §14 影响投资者决策的其他进军信息      无。      深圳市福田区莲花街谈益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。      网站：http://www.nffund.com                                 第 102 页 共 102 页

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